长期资金占不动产及设备比率2018-01-04

一、长期资金占不动产及设备比率指标  

评价一个公司的财务结构有两个指标,分别是负债占资产比率和长期资金占不动产及设备比率,这两个指标的权重都是50%。

我们可以利用 长期资金占不动产及设备比率 指标 判断一家公司的财务结构 是否 合理,其长期资金是否足够覆盖不动产及设备等不太容易变现的固定资产,或者通俗讲的是否具备“以长支长”的能力,我们要用长期的资金去做长期的事,而绝对不能用短期的资金去干长期的事。因为“流动性越高的科目,折价率越低;流动性越低,则折价率越高”。在经营个人家庭或公司过程中,最不可犯的错误就是“以短支长”,也就是用资产负债表右边的“短期负债”去支付左边的“长期资产”。

长期资金占不动产及设备比率2018-01-04_第1张图片

二、计算公式

长期资金占不动产及设备比率=长期资金 /不动产、厂房及设备

= (所有者权益(或股东权益)合计+非流动负债合计)/(固定资产+在建工程+工程物资)

指标解释:

(1)分子是“长期资金”:

资产负债表的右侧上部偏下部分是“长期负债”,也就是不用短期内要还的外债;下面是“股东权益”,这也是笔长期资金,因为股东不会抽银根。

所以,右边的上下两项加起来就是分子“长期资金”,是一笔可以供公司使用很长时间的钱。

(2)分母“不动产、厂房及设备”:

顾名思义,这些都是短期不能变现的,是长期资金的去路。

分子“长期负债+股东权益”就是财报中的“所有者权益合计+非流动负债合计”。分母“不动产、厂房及设备”就是财报中的“固定资产+在建工程+工程物资”

判断依据:

“以长支长、越长越好”,故长期资金占不动产及设备比率指标要>100%,分子大于分母,也就是长期资金大于长期资产。

任何一家稳健经营的上市公司,都不会发生“以短支长”这样的致命危机,所以一旦看到比率小于100%,一定要多堤防个心眼。

三、实际应用

A股几家龙头公司无一例外,全部合格,有的甚至还超出指标很多!。

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