D20 流动比率和速动比率

今天是学习最后一个模块的两个指标，流动比率和速动比率。

看着好像很专业的名词，用大白话来翻译就是，流动比率=你欠我的能还么，速动比率=你欠我的能马上还么。

公式：

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货-预付费用）/流动负债

流动比率很容易懂。速动比率中的分子是流动资产-存货-预付费用，为什么这个是分子呢，因为速动比率的意思是马上快速的还钱，而流动资产中最不容易变现的就是存货（市场有波动，不一定能马上卖出去变现）和预付费用（就好比你办会员卡冲进去的钱是不能变现提出来的），因此要减掉这两项。

计算

流动负债

流动资产

存货

预付费用

流动比率=36.02/18.15=198%

速动比率=（36.02-0.93-2.87）/18.15=178%

判断：

1、流动比率：指标越大越好！一般公司≥200%就算不错了，但MJ老师以他的经验，这个指标最好是≥300%，而且最好近三年都满足指标！

2、速动比率：指标越大越好！以老师经验：速动比率要≥150%，而且最好连续三年都达标！

如果上述判断指标不满足，我们就需要进行以下交叉验证，以此来综合判断公司的偿债能力：

1、若200%<流动比率<300%，需要验证：

（1）现金：手上现金够不够，越多越好！

（2）平均收现天数：能很快收回现金吗？还要注意与同行对比。

（3）存货的在库天数：关注公司的产品好不好卖，热销还是滞销？!

当然<200%，偿债能力肯定比较弱，如果实在想投资，要继续弄清背后的原因以及前面四大模块各指标的情况。

2、若速动比率<150%，需要验证：

（1）现金：越多越好，越多说明其快速偿债的能力越强。

（2）平均收现天数：如果是一家天天收现金的公司，即“平均收现天数”<15天，则也可以认为这家公司具有快速偿债的能力。

（3）总资产周转率：如果是烧钱的行业，手上现金又不够，快速偿债的能力也很弱，这样的公司也是非常危险的，不能投资！