聊聊区块链投资的风险

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先看一张图:

聊聊区块链投资的风险_第1张图片

这张图你们熟悉吗?你觉得它接下来会怎么走?

股市里有句俗话,叫横有多长,竖有多高。按照这个逻辑,它似乎才涨了一半,事实如何呢?

聊聊区块链投资的风险_第2张图片

事实上是这样的。

这是大名鼎鼎的纳斯达克综合指数,2000年3月,它达到了5048.62点的历史最高点,然后开始暴跌,用仅两年时间跌掉了之前四年的涨幅。

聊聊区块链投资的风险_第3张图片

这是比特币的价格走势,你觉得它接下来会怎么走?

你不知道,谁都不知道。

这就是风险。

风险源于对未来的未知。因为若你能预知未来,那么也就没什么风险。

你的未来充满着不确定性,就好像身处危机四伏的丛林,可能会从树后闯出一只灰犀牛,这代表大概率发生的风险,也能会从天上飞下一只黑天鹅,这代表小概率发生的风险,但无论灰犀牛或者黑天鹅,我们都不想遇到,因为他们对我们的未来影响巨大。

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那么区块链的未来如何呢?

有这样的说法:

现在的区块链行业,就是97年的互联网。

我认同这样的观点,一个有前景的行业,这是我们关注和投资的前提。但就像我在文章一开始贴出的走势图,有前景不代表投资者会一直赚钱。

事实上,纳斯达克直到15年之后,就是2015年,它才再次回到了2000年的最高点。就是说,在最高点买入的投资者,在15年后才回本,但15年前的1元钱和现在的1元钱是一个概念吗?况且有几个人能坚持15年都不割肉呢?

未来是不确定的。

其次,区块链行业有前景,并不代表区块链所有代币都有前景。

老猫提出了三驾马车的概念,就是 BTC、ETH 和 ZEC,现在又增加了 EOS,但它们就都一定有前景吗?

在2000年,有很多红极一时的互联网公司,现在都消失了,名字都不用说,因为你听都没听说过,它们的地位已经被取代了。

比特币呢?我们知道比特币的缺陷在于它的处理能力低,挖矿能耗高,最近大量的分叉币,就是想造出更好的电子货币,那么未来会不会有一种币,取代比特币呢?不确定。

那么 ETH 和 EOS 呢?OTCBTC 的 CEO 郑伊廷有一段分析:

ETH 没有真正的应用。ETH目前最多人用的,是ICO和猫。但它竟然被SNT和一只猫搞垮,无法承载秒级的处理速度。

而EOS本质上是一种公司币,外国的币圈不是太关注 EOS 这个
Token,没多少的人能够维护这个 Coin,没多少 developer 愿意从 ETH 转到 EOS。

ETH 会不会升级,解决处理速度的问题?EOS 会不会被广泛接受,会不会取代 ETH?

郑伊廷说:不知道。

第三,我们来看股神巴菲特对比特币的看法:

远离比特币,它基本上就是个海市蜃楼。这是一种转移资金的方式。它可以很有效地转移资金而你也可以匿名操作。但是支票也可以转移资金。支票本能值那么多钱吗?仅仅因为它们能够转钱?你不能为比特币做估值,它就不是一个生产价值的资产 ……它是那种真正的泡沫。这玩意儿不靠谱。它不受监管、不受控制。它不受美联储和任何中央银行的监督。我完全不相信这整件事情。我认为它迟早要内爆。

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冷水泼完了,我们回来继续聊风险。

风险是什么呢?

说到风险,你就会想到危险、危害、冒险这些词语。总之风险是件坏事,没人会说:「恭喜你,你的生活充满风险。」

金融学把风险定义为「波动性」。比如股票比债券波动性大,比特币比股票波动性大,这没有错,但波动性不是投资者最关注的风险。举个例子,A股的波动性够大吧?有人做过统计,如果你持有深证成分指数,随便你什么时候买,只要超过10年,就一定是赚钱的。而且,最低收益率也有4.57%,持有10年最高会有18.41%的收益率。一定赚钱,但赚多赚少,还看你买的价格。

所以投资者不太关注波动的风险,投资者关注的风险是永久性损失的概率

这句话不是我说的,是橡树资本的投资大师霍华德·马克斯说的。

落实到每个人身上,我们最大的风险,是人生目标无法达成的风险。

举个例子,王伯伯在60岁退休的时候攒了500万,他现在的人生目标就是安享晚年,不给儿女增加负担。但他听一个朋友说:银行利率太低啦,你可以投资 P2P,一年10%,大公司、有地产抵押、有明星站台。他听了心动了,就把买了10万,后来发现一个月后果然到账了,就再买,最后500万全都买了 P2P。谁知道半年后,P2P 公司跑路,他的资产永久性损失了,这是投资的风险,但造成的结果是他无法安享晚年了,他的人生目标没有达成。

这是很可悲的事情。

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有人会说:「风险这么可怕,那我就把钱存在银行,那岂不是就消除风险了?」

但风险最可怕的地方是,既然未来是不确定的,那么风险就是无法消除的。当你生而为人的时候,你就注定是一个冒险者,一个从来不冒险的人,也是一个一事无成的人。

而幸运的是,风险虽然不可能被消除,但它可以被控制。

如何控制?我们先看看什么会导致投资永久性损失?

比如你投资比特币,什么会导致你投资永久性损失呢?

  1. 比特币被更好的电子货币取代了
  2. 急用钱时比特币的价格比买入价低
  3. 比特币遗失

简单来说,就是三种风险:没了、割了、丢了。

那么控制风险的方法,就是尽量避免出现这三种情况,这也被称为「事前预防」,当你在事前预防了风险,你就自然降低了资产永久性损失的概率。

待续

下一篇,我们继续聊聊如何应对区块链投资的风险。

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