最近一段时间，因为拼多多上市所引发的到底是消费升级还是消费降级的争论，将中国人的消费再度推上了风口浪尖。
我们先看数据。社会消费品零售总额增速代表全中国人的消费能力，这个数字以前一直在10%以上。今年首次跌破10%和9%两个关口。看来经济放缓，的确影响到大家的消费能力。
接着看有两个很有意思的指标。
星巴克指标：代表中等收入人群消费指标。今年星巴克在中国出现了9年以来的第一次营业额下降2%的现象，中产也开始勒紧裤腰带了吗？
榨菜指标：代表低端消费品市场的指标，涪陵榨菜2018年上半年公司继续保持了营收与归母净利润高速的增长，同比增幅分别为34.11%和77.52%，其销售毛利率更是提升至55.03%。
当然，这两个指标只是我们观察消费的一个切入点。消费到底是升级还是降级，其实大众的切身感受最准确，没必要像经济学家那样搞的太复杂。
这两天，读到一个帖子说北京的消费降级。
说短短一两年间，北京金融街那些曾经高不可攀的成功人士，从仙界高高地跌落下来，接了回地气。
现在金融街最牛气的服务员，大约要数各种小吃店的服务员了。
一到饭点，大排长龙，不乏西装革履、油头粉面的白领精英。
吃完午饭，你想占座休息一会儿那可不行。服务员会气冲冲地跑来劝客：“先生，吃完快点走好不？后面还排了好多人呢！”
还有一个段子这么说的：
我有个朋友甚至这么调侃，很羡慕我还能消费降级，她早就没有消费了……
大家的日子都不好过了，但中国经济增速还是能扛把子，还能和美国掰一掰手腕的，这是为什么？
最近一次巴菲特的公司年会上，著名投资大师查理芒格发表了一番关于中国奇迹的言论。查理芒格表示：没有哪个国家像中国这样，在经济上发展这么快，也没有哪个国家像中国这样，中国经济奇迹关键在于穷人，穷人会存钱。
当我们看到查理芒格这样的话的时候，往往是只能苦笑。
如果时间退回到20年前，查理芒格的话是对的。那时中国人的存款，来源于上一辈孜孜不倦的努力和奋斗，这和中国人的勤劳有着密不可分的关系。然而，现在的情况真是这样的吗？
现在我们的存款主要是穷人贡献的吗？不是。如果要用存款来划分阶级的话，中国现在只能划分为富人和穷人，许多中产已经没有多少存款了，更不要说底层民众。
现在的情况确实很不乐观，如果一个家庭没有房子，就谈不上财富积累。如果只靠工资收入，财富只会被通胀慢慢稀释。
2018年第二季度，中国实现国内生产总值同比增长6.7%，而上半年全国居民人均可支配收入实际仅增长6.6%，也就是说，中国人的收入增长其实已经赶不上GDP的增长速度了。
当居民收入增速赶不上GDP增速的时候，这就代表居民的实际财富水平的增速已经落后于经济的发展，经济发展创造的财富并没有被存到居民的手中，这就是所谓的国-进-M-退。
另外，没有存款更重要的原因是，中国人的钱包被房子掏空了。
统计显示，居民杠杆率从2008年时的18%，攀升到2018年一季度的50%。短短十年，翻了两倍。
从比例上看，2015年居民新增贷款，占当年全部贷款的33%，2016年，新增居民贷款占总贷款的50.04%。2017年，这个比例再提高到52.7%。
在居民贷款里，高达70%以上都是中长期的房贷。而在短期贷款里，不乏通过消费贷、现金贷等方式违规流入楼市的贷款。就是说，不管居民通过何种方式如何贷款，七拐八拐后，最后都是用来买房。
与此同时，收入的增速却远远没有跟上。2006年，负债收入比还只有18.5%，2018年已经高达77.1%。
这时候，被房子掏空的中国人只能开始消费降级了。部分网友的心酸吐槽，我想会引起不少人的共鸣。
问题的症结，我想大家都看的很清楚：
一方面，中国居民收入的增幅其实并没有实现大幅度的增长，甚至无法跑赢中国经济的增速；
另一方面，过高的家庭杠杆，家庭财富中房地产所占比重过高，最终导致了中国人消费水平的下降。
2015年之后被迫以各种形式不断举债购房的年轻人，有可能是中国杠杆率最高的一群人。但很不幸的是，未来中国的消费升级却要寄托在这一代年轻人身上。
如果这群人都无力消费的时候，估计等待着我们的不仅仅是消费降级这么简单了。
消费能力降低，储蓄率下降的问题真的不容小觑，风险正在无形中快速积累，如何能够真正化解，正在考验着我们所有中国人的智慧。