2017年7月17日 张蕾：数字货币的未来发展展望
作者：张蕾，比特币和区块链研究者，“北斗链”创始人
序：
最近一篇《王永利深度解析数字货币》的文章，在微信圈内流传。
文中，王永利将数字货币（特指央行主导的数字货币）定义为一种“商圈币”。但是王永利并没有针对商圈币提出建议性的实施方案。本文谈谈相关的看法。
1、从货币的发展历史看数字货币的定位
货币（狭义理解为支付手段），从最初的贝壳、金银、铸币、纸币一路发展过来，每一次货币的转换，背后都是科技的进步和政治经济的变革。
最近的一次，我们能感受到的货币变革，应该是支付宝（为代表的数字支付），支付宝的口号是“欢迎进入无现金社会”。支付宝的本质可以理解为“货币的数字化”，仍然是在现有的货币体系中，通过某个银行或组织，将货币变成数字符号，这个银行或组织对这个数字符号承担“无条件的兑付责任”。
而我们说的比特币为代表的数字货币，更准确的叫法应该是“数字加密货币”，它本质上是脱离了我们现在的货币体系，它的发行、流通、交易、兑换，都是在一个相对封闭的网络环境中，通过数学计算完成的。
2、比特币是货币吗？ 央行主导的数字货币是货币吗？
现在我们讲货币是个非常复杂的概念，除了最基本的交易媒介，还是国家经济调控的手段、国际贸易的结算工具，甚至代表了国家的主权。而比特币，没有任何国家给它提供信任背书，甚至中本聪（比特币的发明人）也只是说比特币是一种电子支付工具。那么为什么大部分人都把比特币当做货币来看呢？
我想根本的原因是，比特币的技术特点（区块链技术），使得它十分接近“一般等价物”的概念，而一般等价物是货币的基本属性。
中学课本上讲过：
“金银天然是货币，但是货币天然不是金银”，
这句话用在比特币身上更恰当：
“比特币天然是一种货币，但是货币天然可不是比特币”。
比特币在如今的网络经济中，恰好以一般等价物的身份充当了交易媒介，所以说，比特币的核心价值就是它的可交换性，而且是安全地、低成本的交换。
但是，如果是央行主导的数字货币，那么它的性质和身份就和比特币完全不一样了，它完全可以进入国家的金融格局，承当普通货币（这里指法定货币）的补充者、并行者甚至替代者。
我认为央行的数字货币，其定位一定要远远大于“商圈币”的定义。
如果只是商圈币，还用央行出手？
央行只需要发个牌照，几大互联网公司抢着要去干这个事。
3、央行主导的数字货币的实施路径。
如果有一天，央行的数字货币真的出现了，我们暂且命名为“数字人民币”，跟现行的“普通人民币”作下对比。
我们可以预测一下，这种数字人民币的发行或普及的过程：
- 首先，我认为最有可能应用在金融间市场，作为金融系统内部的支付、结算工具；
- 第二步，会扩展到企业财务系统。企业注册时，注册资本通过某个特定机构，将股东的普通人民币转换成公司的数字人民币。企业所有的经营活动，比如采购、销售、费用支出等，都以数字人民币为支付和结算手段。在某些特定的场景，比如发放工资或者股东分红的时候，企业的数字人民币再兑换成普通人民币转移至个人手中。
- 第三步，在消费市场上，这两种人民币可能会长期存在，并且可能自由兑换。但是最终，由于数字人民币的便利性，普通人民币逐渐退出历史舞台。（就像支付宝和微信支付普及后，个人钱包中的现金越来越少了）
4、数字货币的颠覆性体现在什么地方？
很多人讲数字货币（或区块链技术）对金融行业的颠覆，如果只是从成本、安全、便利性考虑，数字货币是不具备这个能力的，真正的数字货币的颠覆性体现在以下几个方面：
1）国家货币监管手段将发生改变
现在，国家对货币或金融监管的手段，可以定义为“反馈式的事后监管”，也就是针对过去的金融运行状态，也决定以后的监管政策。我们常用的手段就是对货币发行量、流通量、流通率等数据的统计分析，调整资金成本、利率、汇率、储备量等指标，到达宏观经济调控的目的。
而数字货币的一个颠覆式的技术创新是，它是一种“可编程货币”，也就是通过代码的植入（专业术语叫智能合约），在数字货币发行前、运行中就可以进行调控。
比如，国家希望在某个时间刺激传统产业、抑制资本膨胀，就可以发行一种特殊的数字货币，这种货币只能在传统实业的供应链体系中运转，不能（或一定条件下）进入到资本市场。
基于这种特性，国家对金融监管的手段和策略将会更加丰富，更加有针对性。未来，央行的货币监管肯定是两条线、两套人马，他们之间使用的策略、工具和目的都不一样。
2）税务征稽模式将发生根本性变化
一旦数字人民币进入企业财务领域，企业所有的经营活动和资金流向，都变得非常透明，造假的概率很小。未来的企业的底层税收监管可能全部自动化了，国家的税收工作将转向更加智能化的税收策略分析，或者定制化的税务管理。
3）银行业本身要被颠覆，甚至不存在
在数字人民币逐步普及的过程中，银行业（特指商业银行的门店）的作用越来越小。因为数字人民币，是由系统和数据驱动的，而不是靠人来服务的，所以未来互联网公司更有可能在银行业中成为主角，因为他们有服务器和网络的优势。甚至有可能，任何企业或个人，都可以参与到“数字银行”的网络建设中来，对外提供银行服务。
用比特币圈内常说第一句话来提醒现在的银行：
“We need banking，not bank ”（我们需要银行服务，但是我们不需要银行）
总结：
无论是从科技的发展历史来看，还是货币的发展历史来看，数字货币一定会出现，不仅在中国，全世界各国的数字货币都会出现。而且数字货币替代传统货币也是历史发展的必然结果。