投资中胜率、盈亏比和仓位之间的关系

今天和大家来分享一下，胜率、盈亏比和仓位之间的关系。任何盈利的策略都离不开这三者之间的关系，很多人亏损也是没有重视他们，掌握三者之间的关系可以说是期货交易的理论基础。

我们首先来看一组公式：总盈亏=盈利的所有次数x盈利的平均金额—亏损的所有次数x亏损的平均金额。

胜率=盈利的所有次数/总次数x100%=a。(1>=a>=0)

盈亏比=盈利的平均金额/亏损的平均金额=b。(b为大于0的常数)

仓位=持仓保证金/总资金x100%

胜率   盈亏比  仓位   总盈亏（固定盈亏比）

40%

50%    1：1    固定   不赚不亏

60%    1：1    固定   小赚

80%

胜率   盈亏比  仓位   总盈亏（固定胜率）

50%    3：1

50%    2：1

50%    1：1

50%    1：2

拿螺纹钢举一个例子，比如交易中固定盈亏比，赚10个点卖掉，同样亏10个点也卖掉。比如胜率是50%，理想状态下，忽略手续费，那么总的盈亏是不赚不亏的，如果提高胜率就可以盈利。但是很多时候准确率是无法稳定的提高的，除非你有非常好的天富和盘感。那么我们可以提高盈亏比也可以获利，假如我们的胜率只有50%，那么我们可以寻找盈亏比大于1：1的交易机会，把盈亏比提高到3：1，甚至更高，那么我们就可以获利。

交易中，他们的关系有以下几种状态（假设仓位固定）： 1、低胜率，低盈亏比。 这种情况实际很少的，多数发生在菜鸟时期，或者状态及其不好的情况下，总体交易情况，多数人不会胜率很低，因为扔钢镚猜大小，胜率也会有50%吧，更何况大多数人交易喜欢赚钱卖，赔钱扛，所以胜率低盈亏比低的的情况多数发生在状态及其不好的一段时间，长期此状态的人很少。 2、低胜率，高盈亏比。 此种交易状态我认为是可以实现盈利的方式，可能很多人会怀疑，总是看错，怎么赚钱？其实我本人在长周期交易中就是此种状态。我认为胜率不要过低（30%以下吧），完全是可以实现盈利的。大家可以想想一下，在交易当中，假设我们交易四次，前三次每次亏损10个点就平仓，第四次盈利30个点，盈亏比是3：1，忽略手续费，那么我们这四次交易不挣不亏，胜率只有25%。只要稍微提高点胜率，那么就可以实现盈利。在期货理论中也有，截断亏损，让利润奔跑的说法，其实就是这样的状态，亏的时候亏小钱，赚的话就赚大钱。 3、高胜率，低盈亏比。 这种状态的表现就是赚钱就跑，亏了死扛，市场中有一大部分人是这种情况。当赚钱的时候能找到一千个理由卖掉，当亏钱的时候能找到一万个理由死扛。这样的交易者在大多数情况下是赚钱的，亏损只是发生在极少数的那几笔单子上，因为没有及时止损，造成了比较大的亏损，更有甚者，连续在亏损的单子上加仓，想通过拉低均价，等待市场回调，结果是错上加错，一次的亏损可能一年都无法弥补回来。这样的交易多数是逆势交易，而且碰到了大行情。比如2018年苹果做空，到了交割月价格也没能跌回来。即使胜率在高，碰到一两次这样的逆势操作，仓位在控制不好的话，也会面临巨大的亏损。  对于高胜率，很多交易者，沉湎于各种技术指标的分析判断，试图找到最有效的进场点。他们往往看重和追求的都是高胜率，他们可能花了很多精力，希望找到一种“绝世武功”，可以在期货市场无往而不胜。看技术分析行情头头是道，但是真正交易，一旦错了却不知道怎么处理，任由市场去发展。这都是错误的理念，不要过分的追求高胜率，不要乞求找到一个技术可能稳定的赚。理论上讲，短期有可能，但是长期一定不可能有，因为假如可以稳定的赚，你资金即使不大，通过时间的积累，市场的钱最终都会流向你的口袋。一定要相信市场始终在变化的，再高概率的技术，用的人多了，最后也会失灵。 4、高胜率，高盈亏比。 这种状态属于最理想的状态，但是也是最难实现的，市场99.9%的人是无法做到的，我们不要刻意去追求达到此种状态。高胜率高盈亏比表现为每次可以以很少的资金博取的非常大的利润，这就要求操作的次数不能太多，一年可能也就做几波行情，甚至一两波行情。期货市场传奇人物傅海棠老师就是这样的操作模式，每年只做几次，看准了在下手，赚取的是市场大级别行情的钱。能达到这个境界的人，操作一般不止看技术面，更加注重基本面的研究，技术分析有时候会骗人，但是基本面供需分析，长周期看会更加确定。 在实盘的期货交易当中，亏损是可以自己限定的，而盈利往往是预期的，所以我们不要刻意设定的自己的盈亏比，要求必须达到才可以卖出，主要还是根据自己对市场当前行情的判断，来决定是否卖出。再就是仓位控制，在亏损的时候尽量控制好仓位，不要脑子一热就加仓，当我们盈利的时候可以加大自己的仓位，争取做到亏的时候少亏，赚的时候多赚。做一个理智的投资者，这样才能增加自己赚钱的概率。