百度Q3核心非广告营收同比增长25%，营收结构进一步向新AI业务转型

北京时间11月22日，百度（NASDAQ：BIDU，HKEX: 9888）发布了截至2022年9月30日的第三季度未经审计的财务报告。第三季度，百度实现营收325.4亿元，同比增长2%；归属百度的净利润（non-GAAP）达到58.9亿元，同比增长16%，超市场预期。

得益于持续的降本增效举措，百度经营效率提升，盈利能力逐季修复。第三季度，百度核心经营利润（non-GAAP）实现自2021年第二季度以来的首次同比增长：核心经营利润（non-GAAP）同比增长14%至66.5亿元，核心经营利润率（non-GAAP）达26.3%。

其中，百度智能云持续打磨业务健康度，专注高质量发展，在疫情的挑战下，依旧实现了同比24%的营收增长。智能驾驶业务方面，市场对百度Apollo汽车智能化解决方案的需求不断增加，第三季度百度与中国最大的汽车科技公司之一深化了合作关系。此外，萝卜快跑继续扩大运营规模，本季度完成47.4万次出行服务，进一步稳固其在全球自动驾驶出行服务市场的领先地位。
此外，百度财报显示，百度自2022年第三季度起耗资2.72亿美元回购股份；基于2020年开始的股份回购计划，百度累计回购额达32亿美元。

产业数智化转型提供长期机会 百度智能云加速构建持久的健康增长机制

第三季度，尽管疫情给云业务的落地推进带来挑战，但百度智能云依旧保持了积极健康的增长势头，营收同比增长24%，增速高于行业平均水平，并推动百度核心非广告收入同比增长25%。

百度智能云正在加速构建更为持久、健康的高质量增长机制，在本季度实现经营利润环比、同比双提升。一方面，百度智能云正逐步从低利润率项目中转移，专注于更优质高效的运营。另一方面，百度智能云正加快推动解决方案标准化，以更高效率助力产业数智化转型。

具体来看，在制造业、能源、交通、政务等快速增长的垂类市场，百度智能云在早期就占据了有利地位。如IDC报告显示，百度智能云已连续三年拿下中国工业质检解决方案市场份额第一，持续领跑中国AI工业质检市场。

在制造业领域，在广汽本田的工厂，百度智能云的AI技术只需1秒钟就可以完成120多张图片的全车车灯质检，效率明显提高；在龙头化纤企业恒逸集团的车间，智能质检设备的检验效率比人工质检提高了70%，避免了工人长期肉眼质检对视力的损伤；在能源领域，百度智能云助力龙源电力打造云智一体的新型AI基础设施，让北京的监控中心能够轻松管理远在千里之外的广东风电厂。

在智能交通领域，百度智能网联、智慧交管、智慧高速、智慧停车解决方案已经帮助北京、广州、长沙、重庆等城市大幅提高交通通行的效率。近期，百度的智能交管解决方案落地湖南省重要的交通枢纽株洲，方案覆盖了该市70%以上的主要十字路口，使相关区域高峰时段的交通流量提高了22%。

截至第三季度末，以累计合同金额超过千万元人民币订单计算，百度ACE智能交通解决方案已经被63个城市采用，覆盖范围较一年前的24个城市持续提升。

以上业务进展，一方面得益于，百度智能云在对垂直行业的长期服务中，不断加深了对行业特定痛点的理解；另一方面，百度智能云已形成了一套“芯片-框架-大模型-行业应用”的智能化闭环路径，构建端到端的解决方案，更好地帮助客户实现数字化、智能化转型。
百度在智能交通领域的成功，证明了其通过AI提升传统行业生产效率的能力。未来，随着百度将这一能力复制到更多核心行业，进一步参与并赋能实体经济转型，百度将挖掘到更多长期、高质量的增长空间。

与头部汽车厂商合作关系深化 萝卜快跑坐稳全球最大自动驾驶出行服务提供商

高级别自动驾驶技术研发成本高、周期长，而百度通过在自动驾驶领域的长期投资，已建立起世界领先的L4级自动驾驶差异化优势。目前，市场对百度Apollo汽车智能化解决方案的需求日益增长，近期其累计定点及签约金额预计达到114亿元。

第三季度，百度与中国最大的汽车科技公司之一深化了合作关系，将在其一款流行车型上应用ANP（Apollo领航辅助驾驶）、AVP（自主泊车）和高精地图，这再次证明了汽车厂商对Apollo自动驾驶解决方案（ASD）的青睐。目前，百度智驾产品ANP和AVP已经实现了从泊车域到行车域的全域智能辅助驾驶能力覆盖，可以支持城市全场景出行。AVP已在威马W6，广汽埃安全系车型，长城哈弗神兽、坦克500、欧拉闪电猫等车型搭载，ANP2已经在威马W6车型量产。

另一方面，百度自动驾驶出行服务平台萝卜快跑运营规模持续扩大，继续保持其全球最大自动驾驶出行服务提供商的地位。第三季度，萝卜快跑共提供47.4万次乘车服务，同比增长311%，环比增长65%。截至2022 年第三季度末，萝卜快跑向公众提供的乘车服务次数已累计达到140万。自动驾驶出行服务正深入走进用户的生活，在北京、上海和广州，萝卜快跑平均每天每车完成15次以上乘车服务。

随着业务版图的扩大，萝卜快跑不断从新的场景中学习和改进，通过大规模的运营推动技术迭代，实现良性循环。如今，当萝卜快跑的车辆进入人员密集的十字路口时，能够轻松地在行人、自行车和其他移动物体之间找到空隙，安全地通过，同时为乘客提供舒适的体验。另一方面，萝卜快跑在极端天气下的自动驾驶叫车服务进一步得到提升。

此外，萝卜快跑不断创造在公开道路上的持续的安全记录，这将为更多城市颁发完全无人驾驶许可证提供强有力的支持。

压强式、马拉松式投入，百度持续长期坚定地聚焦研发投入及底层创新

作为一家技术公司，百度一直坚持压强式、马拉松式的投入，近十年累计研发投入超过1000亿元。财报显示，百度第三季度研发投入58亿元，核心研发费率连续8个季度超过20%。

目前，百度已经实现在人工智能领域的全栈布局，在各个层级都有领先的自研技术，从最底层高端芯片昆仑，到飞桨深度学习框架，再到预训练大模型，最后到应用层，建立层到层的反馈，从而实现端到端的优化。

具体来看，今年7月，中国信息通信研究院、深度学习技术及应用国家工程研究中心发布的《深度学习平台发展报告(2022)》指出，百度飞桨是中国市场应用规模第一的深度学习框架和赋能平台。在即将于11月30日举办的WAVE SUMMIT上，飞桨产品将再次迎来重磅升级，深度学习创新应用案例、产学研生态版图将登台呈现。

基于飞桨，百度继续攀登大模型的技术高峰。今年是大模型落地的关键年，百度文心大模型进一步深入行业，在金融、电力、航天领域释放能量并不断探索；另一方面，百度文心大模型在内容生成能力上不断拓新。11月19日，百度正式发布AI艺术和创意辅助平台——文心一格，这是百度依托飞桨、文心大模型的技术创新推出的“AI作画”首款产品。

在前沿技术探索领域，百度于8月25日正式对外发布了超导量子计算机“乾始”和全球首个全平台量子软硬一体化解决方案“量羲”， 集量子硬件、量子软件、量子应用于一体，提供移动端、PC端、云端等在内的全平台使用方式。只需下载量易伏APP，用户就可以体验量子计算，量子科技将不再“可望不可及”。

第三季度，百度的技术投入得到了进一步的回馈。今年8月，第二十三届中国专利奖评选结果揭晓，百度再获5项中国专利奖。其中，银奖2项、优秀奖3项，涉及自动驾驶、计算机视觉、自然语言处理、地图等领域。截至目前，百度已累计斩获13项AI中国专利奖。

移动生态用户基数稳步增长，业绩稳健持续产出强劲现金流

在移动生态方面，百度依然保持了营业利润同比增长，产生强劲的现金流。9 月，百度App MAU达到6.34亿，同比增长5%。第三季度，托管页收入同比增长13%，在百度核心在线营销收入中占比达到 51%。第三季度，移动端搜索查询次数同比实现两位数的增长，百度App信息流内容分发量同比增长23%。

短视频方面，百度信息流中短视频分发和使用时间同比实现两位数的增长。9月份百度搜索结果页面 (SERP) 的点击次数中有23% 为短视频，预计视频在搜索结果中的流行度将继续快速发展。在电商领域，用户到百度App进行产品搜索的意愿进一步提升，产品相关搜索查询持续增加。第三季度，百度搜索促成的季度 GMV 同比增长52%。

尽管今年广告大盘持续疲软，百度移动生态仍保持增长韧劲，其背后是百度对创新的不懈追求。在今年九月举办的2022万象•百度移动生态大会上，百度搜索带来多项重磅发布。过去一年，百度搜索规模年同比增长17％，领跑优势持续扩大。依托“AI新技术”和“用户新需求”双轮驱动，百度搜索在口语化表达、视频消费、服务消费等多个维度实现升级，两大搜索“杀手锏”技术——“知一”和“千流”正式亮相。

其他业务方面，小度继续领跑行业。根据IDC, Strategy Analytics和Canalys的市场数据，小度在2022年第二季度中国智能音箱和智能屏的出货量中再度保持第一。目前，小度已进入4000万家庭，占全国总家庭数量的10%。

此外，小度在全屋智能、智慧酒店业务上持续发力。9月21日，百度正式发布新一代小度配送机器人，该产品由百度大脑联合小度科技打造，在飞桨文心大模型等AI技术的支持下，产品力上获得大幅提升，在配送的同时可实现个性化、多模态的交互体验，并可与多款智能产品相互配合，提供更具价值的智慧酒店解决方案。10月，小度推出“全能新物种”添添自由屏，一款致力于为中国家庭打造更全能、更智能的超大平板产品。添添自由屏搭配了小度全球首创全域免唤醒交互技术，是人机交互技术的一大突破。

整体来看，百度正通过控制成本以及优化效率，实现稳定的现金流。百度第三季度录得自由现金流66亿元。截至第三季度末，百度共持有现金、现金等价物、受限制现金及短期投资共1845亿元。

未来，随着疫情的逐步缓解，广告行业的持续复苏，移动生态系统将继续产生强劲的利润和现金流。百度将秉持长期主义思维，始终专注于百度智能云和自动驾驶等技术领域的长线投资，巩固在新AI业务中的领导地位。

增长由创新驱动。随着人工智能的规模化能力释放，百度将打开长期高质量的增长空间，并助力千行百业步入新的发展阶段。