第三届大湾区杯B题思路及代码-基于宏观经济周期的大类资产配置策略构建

B 题 基于宏观经济周期的大类资产配置策略构建

赛题背景介绍：

赛题数据描述：

问题1. 寻找出高频有效的宏观经济指标，将 2001 年-2021 年国内的宏观经济运行状况划 分成不同的经济状态；（比如，美林时钟框架将宏观经济运行状况划分成衰退，复苏，过热 及滞胀四个经济状态）要求宏观经济指标至少选择两个或以上。

思路分析：
这一问可以拆解为2个小问题，
第一个问题是：寻找出高频有效的宏观经济指标
第二个问题是：基于宏观经济指标，划分 2001 年-2021 年经济状态
第一问可以采用因子分析对变量进行主成分分析，分析其指标的权重占比情况，提取最合适的的经济指标，这一问的难点在于整合数据，即把附件1：宏观经济指标数据（1、2问）的数据整合才统一索引项
第二问 可以通过综合评价法，将经济划分为几个档次，例如基于投入产出分析，通过分析宏观经济指标的效率划分运行状况等等

问题2. 通过宏观经济模型或其它数学模型模拟中国未来五年的经济增长、通胀、利率（反 映货币政策松紧程度）等宏观经济环境，并说明未来五年中国将面临的经济状态处于第 1 问划分出的经济状态中的什么经济状态。

思路分析：
这个问题也可以拆解出来2个问题：
第一个问题是：模拟预测中国未来五年的宏观经济环境
第二个问题是：基于第一问，划分未来五年中国将面临的经济状态
第一问的关键点在于拟合的准确率，结合机器学习+启发式算法调优能拿到更高的分数
第二问的直接套用第一问再进行一次划分即可

问题3. 挑选出能够代表四类资产（股票、大宗商品、债券、现金及其等价物）的四个指数， 预测大类资产指数在第 1 问划分出的各种经济状态下的风险收益特征（期望收益，收益率标 准差，夏普比率或其它），以及大类资产指数之间的相关性。

思路分析：
这个问题可以拆解出来3个问题：
第一个问题是：挑选出能够代表四类资产（股票、大宗商品、债券、现金及其等价物）的四个指数
第二个问题是：分析四类指数在第 1 问划分出的各种经济状态下的宏观指标的风险收益特征
第三个问题是：分析大类资产指数之间的相关性。

第一问可以套用2.1的第一小问的解题方法，
第二问需要清楚风险收益特征指的是什么？风险收益特征是指分析风险与收益的关系，我们可以通过期望收益，收益率标准差，夏普比率或其它指标来计算得到的风险和回报，然后综合成一个指标，用于代表或衡量各种经济状态下的风险收益特征Y，然后以第一问得到的指标为X，Y为风险收益特征Y，继续回归分析预测。
第三位是在第一问基础上分析大类资产指数之间相关性

问题4. 基于你们的模型预测出的国内未来五年的经济状态，挑选出合适的大类资产指数构 建投资组合，并预测投资组合的风险收益特征

思路分析：
这个问题也可以拆解出来2个问题：
第一个问题是：预测出的国内未来五年的经济状态
第二个问题是：进行挑选出合适的大类资产指数构建投资组合，并预测投资组合的风险收益特征
第一问可以参考2.2，先预测指标，再划分经济状况
第二问是先进行挑选出合适的大类资产指数，这个直接引用2.3的问题1，然后进行投资组合，得到组合权重，代入2.3的问题2进行风险收益特征预测

代码及完整思路视频

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