秒杀百倍杠杆——区块链差价期权

今天继续介绍区块链金融衍生品，上一篇介绍了不会爆仓的趋势期权，这一篇介绍另一种区块链金融衍生品——差价期权。

差价期权在趋势期权的面前，可以说是多了一件武器，什么武器呢？阈值（threshold value）。

在以前的概念中，带上杠杆的合约或协议，都无疑是手握一把双刃剑，杀敌一千，自损都八百，甚至超过一千。但是差价期权设定的这个阈值却是一把力量斧头，高收益和稳定的风险成为差价期权的特色。

那么首先我们先回顾传统期权的分类：

从功能上来讲，期权就两种。一种叫看涨期权（call），另一种叫看跌期权（put）。

所谓看涨，就是判断underlying（标）在到期日前会涨，所谓看跌，就是判断到期日前underlying会跌，这个比较简单的理解。

其中，传统期权的两个重要概念一定是要了解：

1.行权价

这个是期权合约的最重要内容，就是判断标的价格会运行到哪里，就算方向你判断对了，如果行权价是错的，这一单就不盈利了。

2. 到期日

期权合约是有时间限制的，到期日前必须价格运行到行权价的某一边才算是判断正确。

以上这两条，大家就可以看出来趋势期权的优势了，不但不需要判断价格，还不用过度考虑时间，只需要简单判断方向就可以。趋势期权在到期时只有两种可能结果，基于一种标的资产在规定时间内（例如未来的一小时、一天、一周等）收盘价格是低于还是高于执行价格的结果，决定是否获得收益。

 

杠杆vs差价期权

杠杆交易，就是利用小额的资金来进行数倍于原始金额的投资。以期望获取相对投资标的物波动的数倍收益率，抑或亏损。由于保证金（该笔小额资金）的增减不以标的资产的波动比例来运动，风险很高。

比如：假如A有10万的本金（在现实交易中又称保证金，需要提前存入保证金账户），又通过其他方式融入了40万，总资产为50万。此时，我们在金融市场上参与了某交易，假设上涨了20%，如果没有杠杆，那么收益=10万×20%=2万，而此时通过杠杆，收益=50×20%=10万，10万的本金翻了个倍！但别着急，假如下跌20%，那么损失也是10万，本金全部蒸发，高风险高收益的典型代表。

那么在趋势期权的基础上，超越杠杆的差价期权有什么特别呢？

差价期权是可以让您不仅推测价格方向，还可以推测其变化的规模。在投资者买涨或买跌前需要设定一个目标价格——阈值（即所谓的“执行价格”），执行价格的设置高低便直接影响获得的利润，利润可高达900％。如果标的资产价格达到交易者选择的执行价格，则这一单便盈利。但是，如果判断失败，只会失去这次的投资金额。

比如，现在BTC 3600点美元，投资者账户中有5000块美金，用1000美金买涨，并设定执行价格3650美元（利润达900％），在到期时间BTC最终价达到3652美元，因此投资者便盈利9000美金，账户里有14000美金。

相反，如果在到期时间BTC最终价在3599美元，则投资者仅失去1000美金。

所以，即便是在市场惨淡时期，差价期权与趋势期权都具有逆熊市的特质，给投资者带来显著的投资收益。