关于“通货膨胀”的详细分析

一、简单聊一聊“通货膨胀”

1.通货膨胀 通俗的形容就是钱不值钱了,具体的原因是:流通货币的增速高于经济增长的需要,即货币的供应超过了实际需求,导致货币贬值、物价上涨的情况。
2.通货膨胀率 没有一个正统、确定的数值。综合国内几个有良心的经济学家计算结果,大概在10%左右吧,但是大家测算下来估计是不止的。按照10%的通货膨胀速度来算,也就是物价每7年翻一翻,基本上也大致符合我们普通民众的消费感知。
3.通货膨胀10%什么概念?我们去年存在银行的10万块钱,今年自动贬值了9000多,比很多人辛辛苦苦加班加点一个月的工资还多。对很多人来说,降薪10%简直要命,但是通货膨胀10%,很多人却选择置之不理,而本质上,两者的效果是相似的。
4.经济学公式:MV=PT。M是货币总量,V是货币的流通速度,P是物价水平,T则是总交换量,也就是经济体内的总产出。通常来说,货币总量M增加,货币流通速度V增加,会推动等号右边的物价水平P和总产出T上涨。简单理解,水涨船高。这就是通货膨胀和物价上涨的关系。

二、案例——一家火锅店的老板,发现最近光顾的客人变多了

1.为什么会有最近生意变好这个改变呢?

有可能你在某团,某评上打了广告,为自己提升了曝光率或口碑,吸引了更多人光顾;也有可能是你的味道啊,服务啊口碑发酵,吸引了别的店的客人来,还有一种就可能是通货膨胀了。

2.通货膨胀为什么会带来更多的客流量?

通货膨胀的存在有一点是政府货币印多了,那就是说大家都有钱了!你有100块花10块的爽快程度,和你有20块花10块的艰难程度对比是非常明显的,店里多来了人,有可能也是因为通货膨胀,因为钱多了,人们花起来更痛快了。

3.老板接下来该如何运作?

  • 如果是因为你自己的味道好、口碑好、服务好带来的客流量增多,那么你可以考虑扩张,分店,招人,让更多的人为你工作,让钱运作起来(富人思维做老板)
  • 如果是因为通货膨胀带来的客流量增多,因为大家都有钱了,整体物价也会提高,此时此刻我们的原料成本,工资成本等等都会上升,那么就不建议扩张了,按兵不动为好

4.案例总结

很多店铺看似红红火火却过一段时间就关门,这样的现象其实不一定是因为店铺本身没本事,还有可能是通胀的缘故,造成了生意红火的“假象”,这也是国家期待有一定良性通货膨胀出现的原因,会刺激经济发展。

三、通货膨胀对我们的影响

1.政府钞票印多了,那么政府的购买力就增加了,可是咱们普通平民的购买力是会下降的(因为物价上涨),所以是不是相当于政府无形税收?
2.通胀的发生,很多人工资会上升,也涨不了多少,可是扣税的那一部分是按比例的,收入高就扣的税多,所以,实际的钱没增多。
3.在通胀发生的过程中,如果我们的财富都是用现金的形式保持的话,可以说是肯定受损的,比如只知道存银行的,或者捏着现金保险箱的。

四、我们如何抗通胀?

1.如果我们的财富是按照【物品】或【资产】的形式保存的话,那么有资产可以不断出售的人就会受益 。比如将现金换成保值资产——黄金、地段好的房产、具有收藏价值的实物等等。
2.投资自己——拥有各种技能,综合能力比较强的人,伴随着通胀,身价也会水涨船高,那么就有可能因此获益,我们投资自己的【理财投资能力】是稳赚不赔的。另一方面,具备理财投资能力,在做决策时会更理性,更容易站在管理层的视角去解决问题,老板需要的不是一个只会干体力活的人,他更需要有脑子的人,所以你工资水涨船高也是大概率的。
3.学投资基金或股票这一类【股权类】的投资产品,它们本身天然就抗通胀。通胀发生的过程中, 企业利润的提高,股权所带来的分红或是低买高卖的差价会让你获取财富,那你就是利用规则去赚钱、让别人给你打工的人,富人思维了解一下。

五、为什么基金、股票可以抗通胀?

其实市场的投资品很多,但是对于我们大部分小白同学来说,适合跑赢通胀,能够入手的是股票、基金。因为投资门槛低,100元就可以开始,因为它们长期的涨幅最高,能跑得过通胀。

1.股票可以抗通胀的原因

  • 从资产的角度解释,资产的价格会随着通货膨胀而水涨船高。
    如果通货膨胀了,俗话说钱不值钱了,那么大家手里的钱就会变多。大家手里的钱都多了,整体的价格就会上涨。上市公司的资产,本身也是「物」,这个物的价格也会往上涨,最后就反应到上市公司股票的上涨。
  • 从盈利的角度解释,通胀转移。
    比如说原材料因为通货膨胀而涨价了,那么上市公司可以调整公司产品的价格,也进行相应的价格提升。这样上市公司赚到的盈利,就可以抵抗通货膨胀的上涨,只要公司盈利增长的速度能够抵杭通货膨胀,那么这家公司的股票资产也就可以抗通货膨胀了。
    当然也不是所有公司都有能力去转嫁通货膨胀,因为有的公司生产的产品时没有定价权的,不一定能实现类似的效果。

两种说法都有道理,不过从我们给指数基金进行估值的角度来看,后一种说法,我们理解起来会更容易一些。我们定投的很多指数基金,长期盈利增长速度都是在14-15%左右的。这14-15%的增长速度,其实就包括了 转嫁通货膨胀 的作用。

2.举例

我们来分析一下,假设一家上市公司的盈利平均每年增长14-15%,那么它的股价会怎么变化呢?
比如说一个公司,一年赚100万,这时候我们买下这个公司,通常需要花费1000-2000万的代价。如果这个公司继续发展,每年稳定赚到1000万了,我们还能用1000万的价格买下这个公司么?很显然,那就很难了,这个公司的价格,这时候会水涨船高到1-2亿的,长期看,股票价格的涨幅,跟背后公司的盈利涨幅是一样的。当然,短期里是不一定的。

3.总结

股价和盈利,就好像小狗和主人。股价上蹿下跳,波动比盈利要大得多,就好像小狗围绕主人上窜下跳。但是如果主人前进了1000米,小狗也会前进差不多的距离。这就是两者的关系。
换句话说上市公司的盈利长期上涨是可以抗通货膨胀的,因为可以转移通货膨胀。并且,长期看,股价会跟随着盈利而变化。所以股票这个资产,长期看也是可以抗通货膨胀的。

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