关于DeFi，昨晚我给Cocos-BCX公链说了些什么？

昨天受邀在Cocos-BCX社区做了一个分享，和几个业内朋友一起畅聊了下DeFi的事情：

Cocos-BCX热点AMA之DeFi狂想曲

以下是当晚分享内容：

我的分享主题《DeFi是公链遗失的最重要的一个拼图》

1、 公链发展简史

公链的出现在整个区块链的发展历史上其实是思维方式的转变，正如同欧洲文艺复兴催生了资本主义萌芽一样，公链的思想让人们认识到将自由与去中心的思想以可编程的方式，可以应用于更加广泛的世界。

公链作为区块链世界的基础设施，可以成为数字资产运行的基础设施，当资产在一个摩擦足够低的网络经济体中运行时，人们可能跳出过往物质世界财富、股权财富等的边界约束，从而实现财富的突破式发展。

比特币的出现让人们第一次可以拥有了一个基于互联网的资产，并且无需任何第三方的认证与背书。以太坊希望通过对其进行扩展，并提出一种图灵完备智能合约的方式，扩大区块链的使用范围，才奠定了今天如此丰富的区块链世界，虽然它还很不完美。

我们看一个区块链的分层协议图。几年来，公链基本上都是在这个上面进行优化和尝试突破，但仍未发现其本质：

公链的分层协议

2、 公链发展困局

公链思路的提出，可以说给我们勾勒出了一个非常美好的画面，以底层公链作为基础设施，以上层去中心化应用（我们叫DAPP）实现各种丰富的应用，于是，我们似乎可以不断构建起整个区块链世界的去中心化大厦。

所以，这两年区块链的发展主要是两个方向：1）让公链变得更好用，比如比特币各种扩容方案，EOS携全新共识机制DPOS的出现并号称百万TPS，二层网络及跨链技术的出现；2）让应用更丰富，比如dapp的涌现，各种异想天开的白皮书出现，以EOS上的菠菜应用崛起最为典型。

这里面最大的问题是，公链性能迟迟得不到提升，并且不可能三角的问题一直没有得到有效解决，在一个多节点分布式网络中实现高性能几乎不可能。而dapp的探索除了菠菜游走在灰色地带，应用空间相当有限，不足以发挥公链的价值外，90%以上的dapp几乎就是空气，唯一的价值就是在二级市场满足投机需求。

公链表面看起来风光，但却经历了非常痛苦的几年发展，大量的项目死掉，团队解散将项目不负责任地交还给社区。

3、 DeFi是公链最后的希望

DApp的范式是各种互联网应用的去中心化，数字货币充当DApp系统内的交换媒介，一般作为支付场景使用。这种范式的最大问题是，DApp与App并没有本质的区别，数字货币因为没有太大的价值支撑，所以跟积分似乎也没有太大的区别。

并且DApp因为受限于底层公链的性能瓶颈，并不能取得大规模发展，公链性能的大幅提升短期内并无可能，而因为缺少商业模式闭环，DApp的生态发展基础相当薄弱。这两年的困局，充分说明了这一点。

DeFi虽然也算作DApp的范畴，但DeFi的范式完全不同，DeFi产品聚焦于围绕资产衍生出的各种需求，而这从区块链作为一个价值互联网的基础设施角度来思考，真的是发现了本质。因此，DeFi概念的提出，实际上是区块链发展思维认知上的第二次跃升。

DeFi 锁仓市值从 4 月份的 7 亿美金，到现在一飞冲天突破 50 亿美元，3 个多月实现锁仓量 7 倍涨幅：

DeFi锁仓量

DeFi 代币市值从 4 月份的 10 亿美金，到现在的近 100 亿美金，3 个多月实现市值 10 倍涨幅：

DeFi代币总市值

DEX 交易量从 4 月份日均不到 1300万 美金，到现在日均超 4 亿美金，3 个多月实现交易量 30 倍涨幅：

DEX交易量

金融应用对安全的要求超过性能，因此，在性能无法在短期内取得突破的情况下，公链积极开展DeFi领域的基础设施建设，及应用产品的投资布局，是公链未来是否能胜出最后的希望。

和互联网发展的轨迹类似，当一个DeFi产品取得较大的市场占有率后，如果无法在公链现有用户内提供一个好用的DeFi产品，用户迟早会慢慢离开。

4、 公链的DeFi生态发展思路

首先，给大家看看以太坊的DeFi生态图：

以太坊DeFi生态图

DeFi的三驾马车是：稳定币、借贷、交易，剩下的产品方向包括：锚定币，合成资产，杠杆交易，期权，保险，预言机。

DeFi的金融大厦目前虽然已经有了一定规模，但依然有很大的发展空间，各种产品还在不断涌现出来。

对于二线公链而言，如何利用好这次机会盘活整个生态，是值得好好思考的？虽然我们有了以太坊DeFi发展模式的参照，但完全照搬无论是从时间，社区，还是资金上，都是不太现实的。

公链最值得做的是借贷和交易，稳定币已经取得广泛共识，利用以太坊上这个共识即可，预言机是区块链行业的通用组件，一般也以合作形式进行即可。合成资产、杠杆交易、期权、保险等在生态不够强大前，还显得太过小众。

借贷可以充分盘活公链资产，而交易是充分满足内部生态各种应用的快速交易需求，这两种组件的完善，生态会逐步发展起来，并实现快速追赶。