从制作财务表中我们学到财富管理的方法，要想加快财富积累，得通过财富管理开源节流，今早增加自己用来投资得资产。利用时间得魔力让我们把雪球滚起来。
那有了继续之后，市面上这么多产品，到底该怎么选择呢？
首先我们要建立资产配置理念，认识大类资产得的特点。
一、资产组合的调整和再平衡
资产配置这个词是1990年马科维茨和几位经济学家提出来的，核心理论就是资产组合的选择理论。像我们常听到的风险平价模型，均值方差模型都是基于资产配置发展出来的理论。2017年出的一种全新公募基金--FOF基金，称基金中的基金就是走资产配置的路线。
资产配置就是通过选择多种资产，按照适当比例组成自己的投资组合，让这个组合能够满足自己的财务目标。
其实做理财的目标，不是追求一夜暴富，而是希望自己的财富获得长期、稳定增长，而资产配置就是实现这个目标的不二法门。
我们在买股票的或者债券的时候，思考的是单一产品的情况，能否赚钱，风险多大，但实际上，这种逐一判断产品的方法，则忽略了一件重要的事，就是各类资产之间的关系，正是这种关系，决定了我们的投资最后能否赚钱，资产配置则提供了一种从总体上考虑投资品种的方法。
why？为啥投资一定要采用资产配置的方法。
（1）资产配置的意义首先在于分散性。
有句名言“鸡蛋不要。。。。。。。。”，长期来看，大部分资产总体的价格都是上涨的，股票会随着上市公司的盈利增加价值，债券靠时间产生利息，房子收租，即使是黄金，也会随着通货涨价。
那为什么还是那么多人在投资里亏了钱呢？原因是因为我们所说的价格上涨，并不是平摊在每一天的，资产价格的重大变化往往集中在较短的时间内完成，连续上涨下跌，形成我们所说的趋势，只要你能一直在市场里，就总会等到这种集中上涨出现，从而长期获得平均的正回报。如果你不能在市场里生存得够久，就可能错过机会。
so，要想赚钱，先确保你自己能一直站在市场上。那资产配置，就能帮你避免致命打击，确保不会被提出市场。那其实你已经赢了一半了。
分散得核心作用在于，它能使你永远屹立在市场上，而这是获得长期投资回报得必要条件。
大多数赔钱的人，就是重仓某个品种，其实再好的品种都有可能出现黑天鹅事件，那你就很可能被踢出市场了。
再者，你也不可能再大涨前就预测得到要上涨然后买入，所以，分散化的投资还能让你不会错过历史性的机会，俗话说，东边不亮西边亮。
当然，如果你寻求一夜暴富，想在抓住上涨机会时候大捞一笔，如果分散了，仓位太低，赚得就少了，那也有可能是你买的资产不如预期，这时候风险就很大了。所以做投资得时候不能太过想着一夜暴富，而是首先考虑的是下行得风险。就算是巴菲特和芒格，虽然他们对分散性颇有微词，但巴菲特对普通投资者得建议也是买标普500指数吖，而且，这其实也没对比性，毕竟巴菲特他有资源啊，也有钱啊，他买了公司，靠他的资源，能把这个公司搞起来吖。
（2）资产配置能够改变金融产品得特性，从而为你量体裁衣得定制出个性化得组合。
做投资的时候，最关键得三个基本特征，收益、风险和期限。但是三者又不能兼得，市场上找不到一个收益又高，风险又小，期限还特别ok的产品。那怎么办，用资产组合的方式配一个咯。
举个例子。用一个最基本的资产配置策略：每年年初将资产平均分成两半，一半债券一半买股票，每年调整一次。假设股票选我们的沪深300全收益指数（把分红的再投资也算进去，表示了你买沪深300指数并持有能够产生的收益）。债券选择中债新综合财富指数（代表你买市场上债券所能获得的平均收益）。
接着我们看07年到16年的情况。分别是，只买股票，只买债券，和各买一半三种情况。结果如表格，各买一半的收益率远远高过其他两种，而且单年最大亏损从-65%下降到-27%。
不可思议是吧，这就是资产配置的力量，它改变了股票和债券的金融特性，没对市场做任何判断，组成了一直无论从收益还是风险来看都更优质的投资者资产。
其实秘密就在于，债券和股票不会同涨同跌，准确的说，还有相反特性，就是股票涨的多的年份，债券往往涨得少，而在股票大跌的年份，债券往往容易涨得多。
比如，今年股票大涨，那次年年初的资产平衡，会多分配一些资金在债券，也就是让高风险高收益股票赚到的前，进入到低风险债券中，其实这里面也是时间的魔力，因为股票回调，你的钱在债券里，可以享受增长还能保护本金，避免雪球变小，等股票下来，那你通过再平衡买入更便宜的股票筹码，这就是里面的逻辑。
so，资产配置的核心方法就是要去把资产分配到相关性不高的资产上，这样做的好处是
1.构建出一个再风险和收益特性上同时都更有优势的组合。
2.搭配出一个风险程度符合个人承受能力的组合。
（3）资产配置给我们提供了一套有据可依的投资决策方法，让我们投资更有章法，其实这是很重要的，在一定程度上规避了人性的弱点。通常我们买股票都是，听别人说什么好就买什么，也不知道什么时候卖，那就是缺乏一套系统的方法。那资产配置就是这套方法，各部分仓位比例，何时调整仓位，依据系统投资，我们会有更强的心里支撑。通过一整套资产配置的方法，你能够有计划地去调整自己的组合，当市场出现下跌的时候，你会指导这是组合本身要承担的风险，而且通过分散化都得资产配置，也能够减少净值回撤，就不会手忙脚乱很慌了。
心理素质是投资中最重要的一环，完善的交易系统帮你增强信心，保持平和冷静的心态。
做好资产配置的两个点
1.资产组合必须是符合个人的财务和心理特点的，这就说明世界上不存在一个万能的资产组合，必须因人而异。
2.资产组合必须由能够提升整体组合效能的产品组成，不是什么产品都能丢进来。
所以资产配置就是将资金分散配置到多种资产上，能够形成具有与原始金融资产不同风险收益特征的组合，让资产组合具有更好的收益风险比，也能够通过这样的交易系统，给我们的交易心里更好的支撑。