学会看上市公司财务报表（第二篇）资产负债表（1）

一、回 顾

上一篇，小园向大家介绍了财报的期间、披露、权责发生制原则、关联交易、合并报表与母公司报表、报表期初期末数据以及资产负债表的简单结构。本篇小园将就资产负债表的科目、关联及报表背后的涵义向大家介绍。

二、前 言

小 园思考了一下，打算把三大报表分3个模块进行讲解：主要项目基础、表内分析、表外关联。主要项目基础解释表内各项目的涵义；表内分析介绍表内各项目组合起来的用途；表外关联介绍本表与其他报表组合分析的方法。小编会尽量用通俗的语言帮助大家记住并能理解。

三、资产负债表-主要项目

1、货币资金：

① 认识：前段时间伯克希尔开股东大会，巴菲特曾说账上有千亿现金花不出去，这里的现金是个广义的概念即货币资金，指公司的银行存款（最主要）+其他（如保证金存款、暂存外地银行的采购款）+现金（零星付款用，很少）。

② 来源：股东投的钱、借来的钱、经营赚的钱、投资赚的钱、政府扶持的钱。

③ 注意：一般情况下，货币资金即代表了企业可快速动用的资金。但也须注意，有的公司有巨额银行存款，但还是缺钱。其银行存款中可能含有限定用途的资金，如限定专款专用的财政拨款、上市公司募集资金专用账户的款项。我们要适当关注募集资金的使用情况（附注中披露）。

④ 补充：政府补助，这是证券市场比较关注的一个话题，而部分上市公司却依靠政府输血避免退市。如*ST河化连续两年亏损后，在2017年依靠财政补助扭亏为盈。政府豁免了5000万贷款，重组了债务，又给予5000万补助，公司净利才到2900余万。这一类的公司看看热闹即可。另外，不是收到政府补助就能全部入到当期利润里的，以后再详述。

2、交易性金融资产：

① 认识：这是一个比较虚的科目，就像我们买股票一样，公司也是可以炒股的，他们短期持有想赚取差价的股票、债券、基金本金以及预计收益（卖出时才有真实收益）都放在这个科目。只要持有，市场价涨了、公司利润增加，市场价跌了、公司利润减少，这些涨跌会直接影响公司利润的涨跌。

② 延伸：这个科目是把双刃剑，想想08年全球金融危机吧，部分人就把责任推给了会计的“公允价值计量”上。简单还原一下，这次危机源头在次贷，即次级抵押贷款，贷款机构将资金带给信用稍差的个体，在06年前美国住房市场有5年的繁荣，这个行业泡沫也比较大。当房市萧条、利率上升使贷款人负担加重又无法出售，便无法按时还款，引发了次贷危机，进而导致次贷机构破产、基金关闭、股市动荡，很多金融机构按市价计提减值导致巨额损失-价值缩水-融资困难-盈利下跌-周转困难-破产。雷曼就是个典型的例子。

图示：泛海集团17年底有112亿此类资产

③ 启示：对于想靠炒股发家致富的伙伴们，一定要认清股票市场的泡沫和风险，掌握一套科学并适合自己的理论，向巴菲特一样愿意慢慢变富。

3、应收票据、应收账款：

① 认识：小园卖给你1瓶茅台2000元，你说太贵了先喝等自己股票赚了钱再还我，这2000就是我的应收账款了；又有一次你说给小园一张商业汇票，小园可以在汇票到期后去银行提款，如果着急还可以花点手续费提前提出来（贴现），小园就记到应收票据了。总之不管怎样，小园一段时间后能得到这笔钱。这两个科目金额来自于经营活动，是正经的资产。

② 延伸：小园很关心这笔款能否收回，于是每月底就了解下你的还款能力，发现可能有100块收不回来了，小园很无奈、但想着能收回1900也不算亏（计提100元坏账准备，这会让利润减少100元；如果后来又收回了还可以转回去）。坏账准备是应收账款的抵消科目，一般年底按应收账款的比例计提，我们在报表上看到的应收账款是减掉坏账准备后的。

③ 续延：小园盼星星盼月亮，却盼来了一个坏消息，剩余的1900元也收不回来了，what are you 弄啥嘞！至少还我瓶子啊！因为提了100元坏账准备，小园含泪确认了1900元的营业外支出。至此，小编资产少了2000元应收账款，分100、1900两次减少了利润。

④ 补充：看企业账款回收状况，可以用期末期初差额、成长率与营业收入增加额、成长率比较。（应收账款最好用附注的原值，因为坏账准备是可以人为调节的）。如果企业应收账款比营收增长率高的话，可能会有管控不足或提前确认收入现象。

⑤ 补充：应收账款增加会增加公司的利润，但这部分利润暂时是没有现金流入的，却有流出（要交税、支付供应商费用），管控不当会影响资金的利用和周转。

⑥ 管控案例：康师傅在应收账款的管控上是非常非常严格的，先是信用额度上严格管控、然后每天从总经理到营业主管、财务主管都在逐客户追踪。日报、周报、月报都把客户别的账期账龄列示检讨，直至追回。这样的结果是除了客户突然破产，其他基本零坏账，公司可以手握资金、高效周转。

⑦ 提示：应收账款这个科目是很容易舞弊的，因为它的增加会带来营业收入增长和利润的增长（这两个指标是上市公司的命脉），怎样识别以后再详细介绍。

4、预付款项：

① 认识：小园要去茅台厂商购买茅台，但是太畅销了，他们要求我先付款再发货，而且预付的多给一定的优惠，小编预付了2000块，但是到月底还没给发货，钱还是属于我的，就先放在这个科目了。等他们给我发了货，才算正式付了钱。

② 延伸：一般需预付的有商品货款、工程款、服务的定金。预付款项的多少考验公司对上游供应商的把控及议价能力。理论上金额越少越好，因为这部分钱是上游供应商对你公司的资金占用。

③ 提示：这个科目也是有舞弊的可能的。有些关联公司之间利用这个科目转移资金，有些公司故意隐匿应收账款（少交税）。

作者：价值园

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来源：雪球

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