定投十年财务自由

定投十年财务自由

今天终于将《定投十年财务自由》这本书看完了。从书的名字中就可以看出来，本书的着重点是：，同时也讲解了很多关于指数基金的知识。

以前自己就想学习基金和指数，这次刚好借助此书入门了。

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思维导图

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什么是定投

定投，从字面上理解就是：定期投入，把资金定期投入到某个品种中。

在我们的生活中最常见的就是五险一金。每个月工资到手之后，定期扣除部分费用投入到各种保险中。

定投，要投那些能够带来现金流的资产。定投的实质就是将人力资产定期转化为其他资产。

定投的好处

定投有两个非常好的作用：

1. 强制储蓄，克服穷人思维

大部分人无法区分消费和投资，因此需要进行定投来帮助他们完成资产的积累。

消费是那当前的资金，获得及时的满足感。投资是先把钱投到资产上，期望以后增值了再消费获得满足感

任何情况下，消费都比投资来的容易

• 消费不需要等待，是一种及时享受

• 投资需要时间的沉淀，需要有足够的耐心

2. 保值增值，化解人力资产的风险

人力资产是每个人最大的一笔资本。我们很多人年轻的时候都是将自己的人力资产转化成现金流，通过依靠自己的体力或者努力工作来赚取工资收入。提升人力资产的价值

• 通过接受良好的教育来提升

• 上班后，努力学习和工作可以显著提升

定投品种

在日常生活中，针对我们普通投资者，常见的定投品种主要是有3类：

• 股票

• 债券

• 货币

另外基金作为一种间接的投资工具，也是一种常见的投资品种。在书中，作者非常详细地介绍了投资基金的好处，基金的分类等。

从长期来看，股票基金的收益可以抵抗通货膨胀

指数基金

备受青睐

在股票基金中，有两类区别很大的投资品种：主动型股票基金和被动型股票基金。其中指数基金就是被动型股票基金。

，而是根据一个既定的规则来进行挑选股票，来进行买入卖出的。

股神曾经推荐过指数基金

通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者，往往能够战胜大部分专业投资者

对于大部分没有时间进行充分个股调研的中小投资者，成本低廉的指数基金或者是他们投资股市的最佳选择

3大好处

• 指数基金能够长生不老

• 能够长期上涨。买指数基金就是买国运

• 费用低廉，一般收取0.6%-0.8%的费率

挑选指数基金

股神巴菲特都如此推荐指数基金，那么该如何选择指数基金呢？

1. 基金规模小于1亿元不要选

2. 挑选费用较低的基金

3. 选择追踪误差小的基金

指数

在自己经常使用的华泰证券的涨乐财富通APP中，每次都会看到各种的指数，以前没有去了解它们。

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看完此书，对指数的知识有了比较全面的了解和认识。

指数分类

• 宽基指数：不限制行业，例如沪深300、中证500、创业板指数
• 行业指数：限制投资某个具体的行业，受行业影响大

一般在宽基指数的名字中如果有数字，就代表会挑选多少只股票

温馨提示：普通投资者先从宽基指数开始投资，这类品种更容易分析和理解；行业指数需要对行业有一定的要求，才能做好投资

市值加权和策略加权

市值加权：股票规模越大，权重越高

策略加权：按照别的方式来决定个股权重，也称之为聪明贝塔指数，即：Smart-Beta指数

市值加权指数基金是主流；策略加权指数基金发展的比较晚些，但是其品种数量和规模增长速度比市值加权指数基金更高些

策略加权指数基金是一种小众且收益更好的投资品种。策略指数的分类：

• 红利指数

  • 上证红利指数

  • 中证红利指数

  • 深证红利指数

  • 红利机会指数

• 基本面指数

  • 营业收入

  • 现金流

  • 净资产

  • 分红

• 价值指数

  • 市盈率

  • 市净率

  • 市现率

  • 股息率

• 低波动指数

波动率越低，股票收益越高

指数基金挑选秘诀

1. 基金规模小于1亿元不要选

2. 挑选费用较低的基金

3. 选择追踪误差小的基金

赚钱行业

不同的行业赚钱能力是有很大区别的。有的行业天生就更容易赚钱，比如，而且医药股还是经济危机中的避险股。

目前，在国内受到了良好的控制，但是却在国外愈演愈烈。前段时间美股熔断了好几次，全球的经济不景气，食品消费和医药行业依然坚挺。

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消费行业

不管是必须消费，还是可选消费，都是维持我们正常生活所需要的各种消费品，例如饮料、食品等。它们是我们生活中必不可少的，需要一直都存在。

消费行业也是股神巴菲特最喜欢投资的行业之一，比如他投资的喜诗糖果、可口可乐公司等

消费行业的主要是存在以下几个特点使得其备受青睐：

• 盈利稳定

• 现金流充沛

• 不太需要再投入

医药行业

每个人都离不开生老病死，生病了就得去医院，需要医药。人类的这个基本需求也是一直存在的，不会因为经济危机、自然灾害而减少。

今年的新冠病毒肆虐全球，多少人si于它的手中，生命永远地定格在了2020年。

我记得今年正月初的那一个星期的时间，疫情愈发严重，但是整个医药板块中的股票都是大涨的。

尤其是这只股票，几乎每天都是涨停的，非常地火爆，成为了当时的龙头股。

医药股用来避险，它具有2个特点：

• 长牛

• 避险

在绝大多数的国家，医药行业在几十年都是不错的行业

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定投方法

在投资的过程中，书中提到了4中常用的定投方法：

1. 定期定额投资

该方法在国内的A股并不适用

2. 定期不定额

定期不定额的投资方法有3种：

• 基于均线的慧定投

• 基于市值的定期不定额：价值平均策略

• 基于估值的定期不定额：价值定投策略

制定自己的定投计划

在文末，作者通过4个步骤帮助读者制定一份完整的定投计划

1. 梳理自己的现金流，确定每个月可以定投的金额

除去必须消费，每个月最多只能拿出剩余资金的一半进行投资

2. 挑选出当前具有投资价值的、被低估的指数基金

3. 选择熟悉的投资渠道，构建一份定投计划

   • 选择熟悉的投资渠道：银行、蚂蚁财富、天天基金、蛋卷基金等

   • 确定每个月的定投时间和频率

   • 将定投策略详细地列出来，执行过程中严格遵守

4. 在实践过程中，定期检查，优化

定投常识

1. 投资要趁早；摆脱不耐和惰性

2. 可选消费降级，必需消费走量

3. CPI：居民消费价格指数；平均值是2%-3%；生活中家庭实际面对的是3%-9%

4. 债券基金的长期平均收益率是6%上下

5. 抵抗通货膨胀的资产：人力资产、房地产、股票资产

6. 小银行的收益率一般比大银行高，小银行要吸引顾客

7. 银行系理财工具：银行储蓄和银行理财产品，针对的是债券类品种

8. 指数基金是被动型基金。主动或者被动指的是基金经理是否参与股票的选取和买卖决策

9. 场外基金只能申购，场内基金可以申购和买卖

10. A股货币基金几乎不亏损，买卖方便，长期收益低，适合短期打理，总费率平均值为0.47%

11. 债券基金投资的是国债、金融债和企业债等，债券又被称之为“固定收益品种”。利率变化的周期是3-4年/轮

12. 高风险，高收益是股票基金的特点

13. 指数的两种分类方式：

14. 宽基指数和行业指数：宽基指数不受行业的限制，比如：沪深300

15. 市值加权和策略加权

16. 常见的宽基指数：沪深300、中证500、创业板指数

17. 沪深300：国内最具代表性，平均盈利为9%-10%

18. 中证500：最容易获得超额收益的指数

19. 创业板指数：整体盈利低，不稳定

20. 港股常见的宽基指数：恒生指数、H股指数和香港中小指数

21. 恒生指数代表的是香港的蓝筹股：盈富基金

22. H股指数：恒生国企指数

23. 香港中小指数：港股中小盘股的代表

24. LOF：上市型开放式基金；ETF：

25. 美股常见的宽基指数：纳斯达克100指数、标普500指数（蓝筹股指数）

26. ROE：净资产收益率=净利润/净资产，衡量资产的运作效率

27. 策略指数：基本面、红利、价值、低波动等

28. 基本面50指数能够跑赢上升50指数、沪深300指数

29. 股票分红：股票分红是公司盈利的一部分，分红的那天股票是大跌的

30. 上证交易所里面金融地产公司居多；深证交易所里面制造业为主的公司居多

31. 4个估值指标：市盈率、市净率、市现率、股息率

32. 市盈率=公司市值/公司盈利

33. 市净率=公司市值/公司净资产，PB=P/B

34. 市现率=公司市值/现金流量

35. 股息率=现金分红/公司市值

36. 低波动指数的代表：中证500行业中性低波动指数

37. 天生会赚钱的行业：医药和消费行业

*   食品饮料行业的特点：盈利稳定、现金流充沛、不太需要二次投入

*   医药行业的特点：长牛、避险

26. 定投怎么买：优秀的宽基策略指数基金（红利、基本面、价值、低波动）+优秀的行业指数基金（消费、医药、中概互联）

27. 指数基金的费用

28. 透明的

    • 申购费：0.1%-0.15%

    • 赎回费：短期1.5%；超过7天，0.5%；1-2年后，免除赎回费

    • 管理费：0.5%-0.8%

    • 托管费：0.1%-0.2%

    2. 不透明的

       • 分红税

       • 印花税

       • 交易佣金

    3. 名人理论

       • 格雷厄姆：价值投资，安全边际，盈利收益率法

       • 奥卡姆：奥卡姆剃刀原理

       • 约翰.博格：指数基金之父，先锋领航集团（世界第二大基金管理公司）创始人，博格公式法

       • 彼得.林奇：PEG指标，PEG=市盈率数值/长期盈利增长速度数值，通常在1-2之间

       • 罗伯特.席勒：CAPE，席勒市盈率，《非理性繁荣》

       • 西格尔：《股市长线法宝》

    4. 寻找分红比较高、估值相对便宜的股票标的

    5. 国内银行存储利率：1.5%

    6. 社会的折现率：8%

    7. 盈利收益率法是一种折现率为10%的绝对估值法

    8. 成熟国家的股票市场，长期盈利增长率为8%-10%，市盈率在15倍左右

    9. 定期不定额

       1. 慧定投：均线，沪深300、中证500、创业板指数基金

       2. 价值平均策略：基于市值

       3. 估值定投策略：基于估值

    10. 止盈收益率：30%，可转债的转股期限是5年

    11. 牛市7-10年一次