基金定投

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你不理财，财不理你。

基金定投 是定期定额投资基金的简称，是指在固定时间（每月/周/日）以固定金额投资到公募基金的理财方式。

1. 基金投资的策略

常用的基金投资策略有一次性买入和定投。

1.1 基金走势

基金走势

如上图，常见的三种基金走势，蓝色描述有涨有跌的普通走势，红色描述长期上涨的牛市，绿色描述长期下跌的熊市。
长期上涨牛市适合采用一次性买入。越早买入成本越低，未来的收益越高。
普通涨跌走势适合采用定投。多次买入平摊成本，降低风险。
例如小白在时期 1 一次性大量买入基金，到了时期 2 小白看着基金天天笑嘻嘻，到了时期 3 小白脸色有点白，到了时期 4 小白怒摔手机，到了时期 5 卖了，辛苦一年回到理财前。
例如小白在各个时期定投 10000 元，到了时期 5 小白的收益率能达到 16% 以上。
长期下跌熊市适合投资其它理财，如果想要基金理财，适合采用定投。定投的时间越长成本越低，未来的收益越高。

1.2 当前的空余资金
当前的空余资金有数十万适合投资其它理财，如果想要基金理财，适合一次性买入债券型基金，同时定投股票型基金或者混合型基金。
当前的空余资金较少，每月固定有空余资金适合定投基金。

1.3 理财计划
理财的期望是短期资本翻倍适合投资其它理财。
理财的期望是长期资本的增值，例如孩子的教育、父母的养老等等适合定投基金。

2. 为什么要基金定投？

长达九年的美国牛市都开始下跌，市场没有永远的牛市，正常的涨跌走势是基金的基本形态。如果你当前的空余资金较少，每月会有固定的空余资金，并且理财的期望是长期资本的增值，定投是不错的理财方式。

2.1 正常的涨跌走势
例如小白在时期 1 买入 6000 元，持有基金是 3000 份；在时期 2 买入 6000 元，总持有份额是 3000 + 2000 = 5000 份；在时期 3 买入 6000 元，总持有份额是 5000 + 3000 = 8000 份；在时期 4 买入 6000 元，总持有份额是 8000 + 6000 = 14000 份。(为方便计算，忽略了买卖基金的手续费以及基金的管理费)
小白定投 4 期总共投资了 24000 元，持有份额是 14000 份；到了时期 5 小白卖出全部基金，卖出的金额是 28000 元；小白这段时期的收益率是 (28000 - 24000) / 24000 * 100% = 16.67%

2.2 微笑曲线

微笑曲线

例如小白在最高点时期 1 买入 6000 元，持有基金是 3000 份；小白一直坚持定投到时期 14，每月投入 6000 元。(为方便计算，忽略了买卖基金的手续费以及基金的管理费)
小白定投 14 期总共投资了 84000 元，持有份额是 115689 份；到了时期 15 小白卖出全部基金，卖出的金额是 231378 元；小白这段时期的收益率是 (231378 - 84000) / 84000 * 100% = 175.45%

3. 基金定投选择哪些基金？

一次性买入适合风险较小，收益稳定的基金，例如债券型基金和货币型基金。
基金定投适合风险较大，收益波动的基金，例如股票型基金和混合型基金。

主动型基金 收益波动较大，但是很难判断当前基金净值所处的位置，高位？中位？低位？
指数型基金 追踪股票指数除了收益波动大，还可以明显看出当前的位置，更加适合基金定投。沪深 300 指数追踪股市的大盘股，中证 500 指数追踪股市的中小盘股，非常适合基金定投。

4. 基金定投在哪里投？

场内基金理财虽然成本低，但是需要证券开户，并且操作复杂，不支持自动定投，不建议使用。
常用的场外基金理财有支付宝、天天基金网和腾讯理财通。个人建议使用支付宝，支持大部分基金，不需要额外的 app 以及学习成本，指数基金费用低，并且提高支付宝积分和芝麻信用。

5 基金定投的准则

5.1 定投之前制定定投计划，坚持到底。定投是长期资本增值，初期大概率是亏损的，投资者要有心理准备，坚持执行计划，切勿半途而废，因此追涨杀跌。

5.2 基金定投要止盈不止损。亏损越多，基金的净值越低，买入成本越低，未来的收益越高，投资者要有资金规划。

6. 小白投资理财过程

6.1 基本姿势
定投周期有每月、每两周、每周和每日。个人建议每周定投一次，每月定投金额共计每月空余资金的10% - 50%
买入金额有定额、跟踪指数和持有金额。
卖出金额有清仓、跟踪指数、持有金额和回撤止盈。

6.2 躺着定投
买入：定期定额。例如固定每周一买入 1000 元。
卖出：预期收益。定投之前设置一个预期收益，例如预定 10% 的年化收益，年化收益到了 10% 一次性卖出所有份额。

定投期数	定投金额	持有金额(买之后卖之前)	是否卖出	卖出份额
第一期	1000	1000	否	--
第二期	1000	1900	否	--
第三期	1000	2800	否	--
...	...	...	...	...
第十期	1000	9000	否	--
第十一期	--	11000	是	全部

6.3 坐着定投
买入：定期不定额(追踪指数)。高位少买，低位多买。例如沪深 300 指数到达 3000 点买入 1000 元，指数跌到 2900 点买入 1200 元，指数涨到 3100 点买入 800 元，以此类推。
卖出：不定份额(追踪指数)。定投之前设置指数点位。例如沪深 300 指数到达 4000 点卖出 1/2 份额，指数涨到 4100 点卖出 1/4 份额，指数涨到 4200 点卖出剩下的 1/4 份额。

定投期数	沪深 300 指数	定投金额	持有金额(买之后卖之前)	是否卖出	卖出份额
第一期	3000	1000	1000	否	--
第二期	2990	1000	1900	否	--
第三期	2900	1200	2800	否	--
...	...	...	...	...	...
第十期	4000	--	20000	是	1/2 份额
第十一期	4100	--	12000	是	1/4 份额
第十二期	4200	--	7000	是	1/4 份额

6.4 站着定投
买入：定期不定额(持有金额)。多损多买，少损少买。例如第一期买入 1000 元，第二期持有金额损失到 800 元，就买入 1200 元，第三期持有金额损失到 1500 元，就买入 1500 元，以此类推，不亏损就买入 1000 元。
卖出：不定份额(持有金额)。例如第十期持有金额 12000 元，就卖出 2000 元。第十一期持有金额 14000 元，就卖出 3000 元，以此类推。

定投期数	定投金额	持有金额(买之后卖之前)	是否卖出	卖出金额
第一期	1000	1000	否	--
第二期	1200	2000	否	--
第三期	1500	3000	否	--
...	...	...	...	...
第十期	--	12000	是	2000
第十一期	--	14000	是	3000

6.5 跳着定投
买入：定期不定额(追踪指数)。多损多买，少损少买。例如第一期买入 1000 元，第二期持有金额损失到 800 元，就买入 1200 元，第三期持有金额损失到 1500 元，就买入 1500 元，以此类推，不亏损就买入 1000 元。
卖出：不定份额(回撤止盈)。例如第十期持有基金的收益率是 30%，第十一期持有基金的收益率跌到 25%，就卖出 1/2 份额；第十二期持有基金的收益率跌到 20%，就卖出剩下的 1/2 份额。

定投期数	定投金额	持有金额(买之后卖之前)	持有收益率	是否卖出	卖出份额
第一期	1000	1000	0.00%	否	--
第二期	1200	2000	-2.00%	否	--
第三期	1500	3000	-5.00%	否	--
...	...	...	...	...
第十期	1000	11700	30.00%	否	--
第十一期	--	12500	25.00%	是	1/2 份额
第十二期	--	7560	20.00%	是	1/2 份额

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<小白学理财>
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