《股票大作手回忆录(丁圣元注疏版)》:新的一年才开始,巴菲特又赚钱了,我们却还在做“股东”。快来学学这位天才的交易思想吧

巴菲特又赚钱啦!

他做多大宗商品,于2020年8月向日本五家由于疫情导致利润下降的贸易公司注资60亿美元。今年能源、金属和农作物等大宗商品价格飙升,这五家公司成了最大赢家,91岁的巴菲特也因此成为年初至今世界唯一一位净资产有所增长的TOP10富豪。

然而,我们是炒股炒成了“股东”!是战战兢兢的“韭菜”!年前A股三大股指集体吃泻药,连日下跌,眼看着利润严重缩水却不敢割肉离场。

多么强烈的对比!到底是什么造成了我们的惨败?

除了市场趋势因素,看一下我们平时的交易行为。是不是闭着眼睛瞎炒,不学习,不研究?是不是凭朋友、证券公司的消息交易?是不是看不上小小盈利,没有及时锁定利润?是不是没有设置止损点,当账面出现亏损,以为还会反弹,没有卖出,越低就越不卖,结果越亏越多?是不是继续补仓,想做低成本,结果又越亏越多?是不是看着本钱渐渐减少,还侥幸地假装镇定“会赚回来的”?

这些草率又随意的交易行为,在杰西•劳雷斯顿•利弗莫尔看来,都是极其错误和愚蠢的。想不成为“股东”和“韭菜”,那真是太难了。

杰西•劳雷斯顿•利弗莫尔是百年难得一遇的投资与交易天才,14岁开始由股票经纪行的小伙计做起,第一笔交易在对赌行,曾经盈利高达1万美元。1922年,以报道华尔街商业故事著称的埃德温·勒菲弗对45岁的利弗莫尔进行了数周的采访,第二年,这些采访内容被编辑成书出版。

在《股票大作手回忆录(丁圣元注疏版)》一书里,这位天才化名拉里•利文斯顿,用第一人称回顾了自己的成长经历,讲述了他在交易市场的传奇与跌宕起伏。本书被称为股票技术分析思想的启蒙之作,是畅销百年的股票投资经典。

利弗莫尔说:“当你学会绝不可做什么才不会赔钱的时候,才是你开始学习应该做什么才能盈利的时候。”

让我们来看看他的部分交易思想,学学不可做什么,应该做什么。


看法千错万错,市场永远没错

利弗莫尔说,股票市场只有一个方面,既不是多头,也不是空头,而是正确。

市场上涨终归有极限,不管是哪只股票。市场下跌也有尽头,不会一直跌穿地球。

要学会判别大势而不是只盯着几只股票,只见树木,不见森林,就没有前途。如果市场大势看涨,什么都无法阻止牛市;如果大势看跌,同样也没有什么能阻止熊市。

某人在某一时期有可能战胜某只股票,甚至某一类股票,但是没有谁能击败市场。


正确判断,逐步建仓,耐心坚守

关于技术上的操作,利弗莫尔有很多金玉良言,也有很多操作建议。股票市场如战场,应时刻紧记赌博和投机、战略和战术的区别。

他从来都是单打独斗,他相信自己的判断,不随意听别人的消息,也从不给别人意见。他喜欢做大趋势,研究大行情。他说,看到市场前兆确实对交易有利才入市。

如果操作的盘子大,必须研究总体市场,然后再审慎谋划策略,最后按部就班付诸实施。即使只买500股,也不应该一笔满仓买进,应该逐步加码。他不建议进进出出,想要挣大钱就必须耐心坚守。

他认为股票一定要买在或卖在正确的时机,太高不敢买或太低不敢卖都不可取。有人喜欢在市场大幅回落之后买进,像捡到宝似的,这样的想法也是错的。如果第一笔交易没有利润,不可以雪上加霜做第二笔。

如果已经满仓,就应该关注市场,寻机把利润转化为实在的现金。

要小心看跌的信号,比如市场在回落而内部人不买进自己的股票。无论什么时候,如果某只股票的走势和总体趋势相反,这个股票一定是什么地方出问题了。

他说,听凭贴士、传言和不具名的说法来交易,从来都是愚蠢至极。那种相信利好的说法买进股票,又受到劝阻不卖出股票,会遭受双重损失。


防范你自己,警惕你的人性

利弗莫尔说,股票交易者身上藏着许多敌人,包括无知、贪婪、骄傲、侥幸、急躁、恐惧和希望,这些人性弱点经常出来作梗。必须战胜它们,否则就得付出高昂的代价。

在天性让你充满希望的时候,不可希望,而是要恐惧;在天性让你恐惧的时候,不可恐惧,而是必须满怀希望。

利弗莫尔说,投机客必须顺从市场。当市场向下而出现亏损时,持仓对抗市场是错误和愚蠢的。

有一次,他本来看空棉花,却听了别人的话买进,还被说服了不接受亏损也不止损,继续加码持仓。原想做低成本,结果却搭进越来越多的资金,拥有几百万美元的他,最后只剩下几十万。“在投机者铸成的所有大错中,几乎没有什么比企图为已经亏损的交易摊低成本更要命的了。”


写在最后

利弗莫尔说,当一个人犯错的时候,唯一该做的就是停止继续犯错,重回正确的一边。站在错误一边而不是接受亏损,才是损毁钱袋和精神的真正败因。

在他的回忆录里,他还跟我们讲述了因为盈利太多而被对赌行封杀、因为名声在外被利用而错过翻本良机,还详细地分享了他的大宗商品交易、他操作新股上市和交易市场里逼空卖空等等黑暗面。这些故事波澜壮阔、惊心动魄,让我们从中品出人生百味。

利弗莫尔和我们处在不同的时代,但太阳底下无新事,市场仍旧是市场,交易依然是交易,而其中的常识和逻辑是相通的。

本书让我们醍醐灌顶,收获满满。“如果你追求的目标恰如其分,并且因为你是正确的,那么你所需要的一切都会朝你走来”。新的一年,让我们一起加油吧!

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