读书笔记｜股票魔法师：纵横天下股市的奥秘-10

股票魔法师：纵横天下股市的奥秘

#将注意力集中在“一年新高”名单中#

1、正如领头羊股价可以向上滚动一样，价格同样可能快速下跌。这是为什么呢？在一系列的上涨或者牛市后，市场真正的领头羊已经迈开了上涨的步伐。在前期已经进入的聪明资金会在股价增速有放缓势头的时候就快速撤出。主导产业群的带头公司在上涨后开始的动摇是非常危险的信号。

2、大多数股票在进入上涨阶段后都会经历一次相对严重的价格下跌。这是由于部分人取得了足够回报后退出或者对未来增速放缓的预期。明星股将大部分甚至全部上涨退回给市场的可能性很高。历史显示约有三分之一的明星股票将其上涨收益大部分甚至全部退回给市场。总体来讲，他们股价的跌幅在50%-70%。你必须提前制定好遇到这种情况的卖出方案。

3、在股市上涨的最后阶段，相同的领头羊会警示你它们所在的行业群和整个市场已经开始走弱。你的投资组合是最好的测量仪器。领头羊股票一般会在市场进入分配期的同时到达价格顶峰。一定记得做到“见树而不见林”。

4、牛市有时候会慢慢形成，但是市场底部通常在一次突然下跌中结束，继而开始强劲的上涨。

5、当指数开始上涨到某个时刻，领头羊可能会放慢脚步，并逐渐从视野中淡出。新的领导者会冲出重围。随着领头羊表现的转变，指数有时候可能会继续上升或者开始剧烈波动，因为整个市场中的资金开始慢慢流动到落后的股票中。指数可能因为这些资金的流动成功保持在原有的位置甚至能继续上升，但你已经需要非常小心了。当这种情况发生的时候，真正的投资机会已经过去，盛宴就要结束了。

6、牛市总会被至少一个行业群和若干子行业统治。

7、其实，如果无法正确把握进出场时间，买入领头羊公司的股票是风险很高的行为。这些公司在上涨时会一飞冲天，但同样也能极快的跌入谷底。如果没有一个合理的退出计划，你的投资回报可能会在后面某个时候遭受重创。

8、如果你已经错过了最佳时机，就要十分小心，同样一只股票可以把你带到天堂，也能把你送入地狱。

9、真正的市场领导者，会一直显示出不断提高的相对力量，特别是在市场自我纠正过程中。你应该频繁的更新自己的观察名单，将不合格者剔除出去并根据自己设置的标准加入新的候选股。更新你的观察名单不光可以让你随时知晓当前市场趋势，也能让你对整个市场健康程度保持更敏锐的感知，帮你专注于最好的公司。

10、应该将注意力集中在“一年新高”名单中。很多市场最大的赢家都会在牛市初期出现在这个名单上。同时，你也要关注在股市下跌中表现仍然可圈可点的公司并接近一年新高最高点（距离在5%-15%左右）的股票。

11、好的股票会在市场继续走低时开始达到新高，而这预示着市场可能已经触底或很快就要触底了。每个牛市都是由一些领头羊带来了。之前牛市的领头羊很少能成为下次牛市的先锋。

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#市场所有最根本的因素都是供给和需求#

1、尽管猎豹是世界上速度最快的动物，并能在平原上抓住任何动物，但它在完全确定能抓住猎物之前会一直潜伏等待。它可能在树丛中藏身整整7天，等待正确的时机出现。它在等待一只幼小的羚羊，或者生病或跛脚的羚羊，只有在那时，在它不可能错失猎物时，才会发起进攻。对我来说，那就是职业交易的缩影。

2、图表让我们能清晰的看到股市中买家和卖家正在发生什么，同时帮我们剥去自己的情绪、猜想与冲动，让我们拥有更清晰、更干净的视野。如果你带着这种觉悟去看图表，你会惊喜的发现这些图片描绘了人们做的所有决定，无论是买家还是卖家。

3、我自己从不会仅仅因为一个想法就做出买卖股票的决定，除非我的想法已经通过图表被证实。

4、在股市中成功，并不需要太多对未来的预测。那些认为需要精准预测股价才能成功的人，大错特错了。成功的投资者将价格和成交量分析作为决定买卖时机的分析工具，他们管理风险，提高盈利的概率。他们依靠的是对市场足迹的解读和控制自己风险敞口的能力。

5、在做出是否买入股票的决定前，基本面和技术面两者都是需要考虑的重要内容。将两者有机结合起来，投资者成功的可能性将大大提高。

6、图表规律并不是事情发生的原因，它们是结果。市场所有最根本的因素都是供给和需求。