北向资金连续8周净买入，近期持股有何变化？（附北50股票池）

作为选股和择时的风向标之一，北向资金持续被市场关注。本栏目为北向资金周度观察，内容包含四部分北向资金总流向、北向资金持股比例变化、北向资金交易活跃股、北向资金持仓前50的股票表现，每周一更新一次。

北向资金总流向方面：北向资金连续8周净流入，上周虽然因圣诞节港股自12月24日下午起休市，当周北向资金净流入规模仍达到了86亿元，其中沪股通净流入48亿元，深股通净流入38亿元，两市流入规模相当。（详细见表一）

北向资金交易活跃度方面：我们观察到上周北向资金交易活跃前十的股票中，上周前十大成交中恒瑞医药、隆基股份、京东方A等净买入金额较多，而海康威视因受限制名单的影响近期持续位列北向资金的净卖出前十一名单中。从北向资金交易活跃股的行业偏好来看，光伏、医药、白酒、新能源车仍受到其高度关注。（详细见表二）

北向资金持仓股票占比变化方面：北向资金上周加仓比重比较多的个股有上机数控、泉峰汽车、科博达、德邦股份、京东方A等，而塔牌集团、中航重机、东方电缆、沃森生物和东山精密等被北上资金减持比例较大。（详细见表三）

北向资金持股行业市值变化方面：从上周北向资金的持股行业来看，北向资金持仓行业中，电力设备及新能源、消费者服务和医药等持仓市值增加比较大，北向资金继续增持恒瑞医药，而计算机、银行、非银行金融等行业的持仓市值减少比较多。（详细见图二）

北50组合表现方面：上周北50股票池上涨2.77%，同期沪深300上涨0.84%，中证500下跌0.21%，北50股票池表现继续优于优于沪深300优于中证500。（12月以来北50组合涨幅为7.51%，同期沪深300和中证500涨跌为1.64%和-0.67%）。上周，京东方A、国电南瑞、隆基股份、上海机场和东方雨虹等股票受北向资金增持比例较多，而福耀玻璃、海尔智家、潍柴动力、海康威视和广联达等受北向资金减持比例较多。股价表现方面，上周北50池中涨幅较大的分别是隆基股份（20.35%）、中国中免（19.22%）、福耀玻璃（15.70%）、泰格医药（10.43%）、立讯精密（9.87%）涨幅较大，跌幅较大的分别是上汽集团（-5.15%）、中国平安（-5.23%）、潍柴动力（-5.55%）、韦尔股份（-5.58%）、分众传媒（-6.71%）。（详细见表四，北50股票池仅作为数据跟踪使用，不构成投资建议）

表一：近30日北向资金净流向

表一为不同时间维度的北向资金的金额变化，可以看出不同阶段的北向资金的变化趋势。市场往往认为北向资金是一个同步或领先的风险指标，北向资金若大幅流出或者持续大幅流出，可能会预示了近期市场会走弱。

北向资金成交活跃度方面：交易所会每日分别公布北向资金成交活跃股的成交数据，可以看出北向资金对某些龙头股的交易情况。通常来说，观察单日的交易活跃度意义对择时的判断并不是很大，观察连续多个交易日的数据更具有参考意义。

表二12月23日北向资金成交活跃的明细列表

表三上周北向资金持股比例变化（个股）前后二十名

图二：上周北向资金持股市值变化（行业）

表四北50组合表现

表四为根据北向资金持仓市值规模筛选出北50股票池。北向资金持有的重仓股往往可圈可点，我们根据北向资金的持股市值构建了北50的股票池，每月初调整一次。

为何要跟踪北向资金？

近一两年来，机构持股仓尤其是重仓股越来越受到市场的关注。国内公募基金的持仓数据每季度公布一次，而深股通和沪股通作为外资布局A股的重要渠道之一，其前十大成交数据和持股数量每交易日更新，可以更快捷地关注到短期机构持股的变化。每日成交数据投资者可以通过e海通财等交易软件查看，我们对周度数据做简要分析以及北向资金持仓前50股票的信息，主要是为投资者提供一种跟踪机构行为的选股思路，从北向资金的增减持变化，观察日后一阶段内的市场风向。此外，目前两市超过4000个股票，可选择的标的太多，而每个人的能力圈有限，如何为自己设置一定的自选股范围？北50股票池也是一种可参考的选股范围。

最后，强调一点，北向资金作为市场参与者的一部分，不应该作为选股或投资的唯一筛选依据，列表数据仅供参考，不构成投资建议。