港股投资方法

之前介绍了A股投资方法，不一定适合每个人。今天再来谈谈港股的投资方法。

    港股投资主要风险和注意事项：

主要风险：

1、市场风险——价格大幅下跌导致亏损的风险。

    化解方法：在好价格买进。

2、财务造假的风险——上市公司财务造假导致亏损的风险。

    化解方法：选择好公司。

3、退市风险——上市公司严重违规或者财务造假终止上市的风险。

    化解方法：选择好公司。

4、流动性风险——港股多人少，交易量小

    化解方法：选择交易活跃的股票。

5、增发和配股带来的风险——打折配售新股，损害小股东利益。

    化解方法：远离有增发和配股记录的公司、远离有供股。合股记录的股票。

6、私有化带来的风险——私有化成功，公司退市，高位买入被套的人就没有机会回本了。

    化解方法：在好价格时候买进。

7、发行可转换债券带来的风险——抬高股价，行权换股，转由代销商卖给小股东。

    化解方法：尽量远离有可能转换债券的公司。

8、老千股带来的风险——通过不断的配股、供股和合股来骗取小股东的钱。

老千股的特点：

1、频繁的供股合股。

2、股价长期小于1元，特别是长期小于0.5元。

3、长期不分红。

  4、市值小，不超过50亿，绝大部分小于10亿。

  5、基本面差，主业赚不到钱。

  6、经常换名。

  7、看起来“超值”，市盈率，市净率很低。

  化解方法：识别后，远离它。

港股的优势：

1、港股的股息率相对更高。

2、港股相对更便宜，投资价值更大。

3、港股的运行周期不同于A股，方便进行资产配置。

注意事项：

1、不融资买股票，也不融券做空。

2、不进行短期炒作，只进行长期投资。

3、远离烂公司和有造假嫌疑的公司。

4、远离有合股、配股、供股记录的公司。

5、远离大股东多次减持的公司。

6、远离不派息或者派息很少的公司。

7、远离被做空机构质疑的公司。

8、远离老千股。

9、不申购新股。

港股的投资方法：和A股的方法一样：

一、选出好公司。

二、等待好价格。

三、买进。

四、长期持有。

五、卖出。

第一步：选出好公司：

1、盈利能力强（连接五年有ROE大于15%）。

2、安全性高（连续五年的毛利率大于30%）。

3、连续五年经营活动净现金流量除以净利润大于80% （连续五年的净利润现金含量大于80%）。

选出好公司后，需要再进行精挑细选，精挑细选的条件和标准是：

1、连续5年的ROE中，平均值或最近1年的数值低于20%淘汰。

2、连续5年的平均值净利润现金含量低于100%的淘汰。

3、连续5年的毛利率中，平均值或最近1年的数值低于40%的淘汰。

4、连续5年的资产负债率中，平均值或最近1年的数值大于60%的淘汰。

5、连续5年的派息比率中，有1年或1年以上小于30%的淘汰。

6、上市有过合股、供股、配股记录的淘汰。

ps:派息比率查询网站：http://www.aastocks.com.

第二步：等待好价格：

这个是与A股一致的，方法就是：市盈率和股息率法：

好价格市盈率标准：

恒生指数的市盈率小于10且目标公司股票的TTM市盈率小于15的时候

好价格股息率标准：

动态股息率大于中国或美国10年期国债收益率较高者。

查看美国10年期国债收益率的连接：http://www.multpl.com

第三、第四步和A股一样不多说。

第五步：卖出：

以下情况要卖出：

一、市盈率过高的时候：

1、所持有股票的市盈率大于40倍卖出

2、恒生指数市盈率也在20左右或者大于20更要卖出

二、动态股息过低的时候：

当动态股息率小于中国10年期国债收益率三分之一时卖出。

三、好公司有变坏的迹象时候：

通过每年的财报了解。