灰鳄：夜伴宋城演艺

          故事纯属虚构，宋城演艺2018财报属实：）

第二章  2019.3.28晚9点40 夜伴宋城演艺

杨灰和韩英到会议厅，放下电脑包，打开电脑，一会接待他们的张总也到了。

韩英应该是提前把需要的资料，让张总准备好了。

杨灰在一旁先快速的浏览公司基本信息，随手记录。

期间韩英和张总简单的聊了一些场外信息后。

杨灰和韩英要开工了。

看着一堆资料，他们会有一种莫名的窥视欲在燃烧，急迫的想了解这家上市公司的前世今生。

太多的故事隐藏在报表和媒体背后，股东和网民在面对信息不对称的时候，往往会轻信专家而缺乏独立思考，或索性不思考，或各种阴谋论。

“灰，了解的怎么样了”韩英边脱去外套，穿着身白色衬衣，挽起袖口，瞬间就回到了干练的状态。

“不好，公司2018年收入增速放缓，才6.2%，低于预期，经营性现金流十年来首次增速为负。虽然去年大环境一般，但旅游业整体的数据是向好的，宋城演艺也不至于如此境况吧”这是杨灰先看了财报的初步印象。

“公司优势在于现金流充足，营收中的现场演艺板块，项目可复制性很强，而且毛利率高，大量项目在建，只要竣工就是现金奶牛，属于高确定性业务。但为什么会营收增速下降一半多呢”杨灰有点不解，这也正常，几年的年报要整理消化再分析，需要一段时间。

“最不解的是，营收中互联网演艺板块，六间房的情况，很多离奇，最奇怪的是六间房的高额利润。曾经连交易所也发出问询函了。不过，六间房和花椒合并了，宋城甩掉了六间房这个包袱，也反应了宋城2015年的战略收购以失败告终。现在宋城相当于是花椒直播平台控股小于30%的VC了”杨灰用自己的方式理解着六间房。

“你可以留意下商誉，当时收购六间房产生的23.7亿的商誉，对净利润12.87亿的宋城演艺就像一个定时炸弹”韩英感慨到。

“是的，商誉我也看到了，还特意看了下减值情况。果然没有，意料之中，2018年度是经不起减值折腾的。但今年，在周鸿祎手下，刘岩（CEO，刘岩是个牛人）会不会放开手脚，不以利润为目的，抢占市场份额，引起利润为负，连锁反应商誉减值，这也是很有可能的。毕竟2017年营收是六间房4倍的直播平台花椒，营业利润是-1.89亿”杨灰慢慢进入了状态。

“好了，你把思路理清，分析数据，带着疑问找答案。”谈话中韩英确认杨灰没有走偏，聚焦的几个问题，也是她要从外围寻找答案的。数据一块就让杨灰去分析。

“小英姐，我饿了，对着你工作就是容易消耗过大，下次能不能不要穿灰丝啊”杨灰又皮了，一脸坏笑。

“滚”韩英收了收腿，有点害羞。突然又问“为什么？你反感灰丝，公司发的，没办法”

“是会情不自禁的多看两眼，就，就分心了”杨灰低下了头。

随后一阵沉默，只有啪啪啪的键盘声。

不经意间，韩英会偷偷看看眼前的这个小男生。

杨灰专注的眼神中流露出一种男性荷尔蒙的性感，坚定又自信。棱角分明的嘴唇和脸腮微微紧绷，手指却能随其自主游动在键盘上，杨灰时不时嘴角上扬，似乎又在得意什么了。