金融笔记-美元潮汐

最近老比登不顾他国的死活，给自己整了个1.9万亿救助计划及4万亿的基建激励计划。相当于变相赢钱，可能会带来通货膨胀。

而我完全看不懂，也不知道对自己有什么影响，打算一步步分析下，首先从最基本的加减息的逻辑做些小笔记。

1 降息

最大影响：美元离美

当美联储降息时，开动印钞机进行大放水。降息，就是央行降低利率。利率的降低，促使贷款成本的降低。同时利率降低也使国债利率下降，先不论国债二级市场，人们更倾向于把资金投向其它领域。从而使市场上出现了大量闲置资金。

美元霸权的存在，使得美元成为世界货币，美元资本利用美联储的低息环境，流入国外进行投资，特别是发展潜力较大的发展中国家。推高发展中国家的房市、股市等。

在此期间，赚到钱的发展中国家会提高国民福利、花钱升级基础教育和医疗、提高工资水平。同时伴随着资产上涨，甚至出现资本泡沫化。

美联储降息的影响

• 美国银行利息降低
• 全球资本流动性变高
• 美元可能贬值
• 非美元可能增值

2 加息

最大影响：美元回美

伴随着美联储的降息，等到资产上涨到一定程度，有了泡沫，美元就可以利用加息来进行收割资产了，现实版被卖+数钱!

加息，意味着贷款利率提升，贷款成本变高，贷款人需要还更多的利息给美国银行，所以会选择提前还款。这就会促使美元流回到美国，或者选取债券等更加稳妥的投资产品。

另外，加息会收紧美元的资金面，使美元升值。在美元还没有升值或未升值的预想的价位时，其他资本也会兑换成美元来“投机”，进入美国股市或楼市进行投资，从而导致资本从其他国家撤出。另一种说法是资金一般会从低利率国家流向高利率国家。

资本的突然撤出，就可能导致之前有泡沫的国家资产价格大跌，等到泡沫破灭后，迎来持续的经济危机，进一步的资本流失。这时候遍地的白菜价资产，美元再反手抄底，极端情况下，这个国家可能断送未来几十年的发展前景。因为收购了大量的该国资产，该国也进一步被美国的资本所控制。

美联储一收一放，就完成了对一个国家的收割。

现在有个问题是，美联储就算使劲加息也还是2%左右，互联网上的股神平均收益都有20%，这什么操作？？？

事实上，别说20%，5%的收益都搞不好哪天血本无归，但2%的收益，从不违约，近似刚兑保证。

加息的影响：

• 全球流动性紧张，市场避险情绪上升
• 非美元货币贬值压力增强
• 美元升值

3 美联储加息的底层逻辑

首先，加息不是加银行借钱利息，加息调整的是“美国联邦基金利率”（Federal funds rate），银行向美联储拆借时的利率。银行间拆解利率是说假如银行没钱了，和银行之间借钱时支付的利率。而所有银行都没钱了，互相之间借不出来，只能问美联储借时，所支付的利率，这个就是美国联邦基金利率了。

具体解释请参考：

美联储加息会带来哪些影响？ - 知乎