北向资金加仓245亿元，近期持股有何变化？（附北50股票池）

作为选股和择时的风向标之一，北向资金持续被市场关注。本栏目为北向资金周度观察，内容包含四部分北向资金总流向、北向资金持股比例变化、北向资金交易活跃股、北向资金持仓前50的股票表现，每周一更新一次。

北向资金总流向方面：北向资金连续5周净流入。上周北向资金继续大手笔净流入245亿元，其中沪股通净流入164亿元，深股通净流入81亿元。上周北向资金流入金额罕见超200亿元，为年内周净买入规模的第5名，一方面是上周一因MSCI指数权重及成分股调整生效，单日流入金额较多，另一方面也说明外资持续看好A股市场。此外，两市特点来看，连续多周呈现流入沪市较多，而深市较少，意味着市场风格在悄然发生变化。从成交量来看，北向资金较上一周的成交明显放量，北向资金短期对A股市场保持乐观。（详细见表一）

北向资金交易活跃度方面：我们观察到上周北向资金交易活跃前十的股票中，上周前十大成交中东方财富、格力电器、宁德时代、恒生电子等连续多日净买入，而海康威视、比亚迪、三一重工等连续多日净卖出，同时也观察到北向资金持续多周净买入格力电器。根据wind统计，从行业净买卖金额来看，上周北向资金继续加仓电力设备及新能源，加仓电子、食品饮料，非银金融和医药，减仓传媒娱乐、房地产和家电。（详细见表二和图一）

北向资金持仓股票占比变化方面：北向资金上周加仓比重比较多的个股有上机数控、科博达、东山精密、凯利泰和中科创达，以高端制造类为主；而新煤股份、地素时尚、三七互娱、香飘飘、吉比特等被北上资金减持比例较大。

（详细见表三）

北向资金持股行业市值变化方面：从上周北向资金的持股行业来看，北向资金持仓行业中，食品饮料、医药和机械等持仓市值增加比较大，而电力及公用事业、汽车和房地产等行业的持仓市值减少比较多。（详细见图二）

北50组合表现方面：上周北50股票池上涨2.04%，同期沪深300上涨1.71%，中证500上涨1.78%，北50股票池表现小幅优于优于沪深300优于中证500。（12月以来北50组合涨幅为2.72%，同期沪深300和中证500分别涨2.13%和2.27%）。上周，华测检测、恒立液压、隆基股份、上海机场和韦尔股份等股票受北向资金增持比例较多，而东方雨虹、广联达、洋河股份、海康威视、爱尔眼科和万科A等受北向资金减持比例较多。股价表现方面，上周北50池中涨幅较大的分别是泰格医药（14.14%）、海天味业（12.41%）、汇川技术（9.86%）、恒立液压（8.96%）、分众传媒（8.90%）涨幅较大，跌幅较大的分别是上汽集团（-6.79%）、国电南瑞（-6.08%）、万科A（-5.09%）、宝钢股份（-3.96%）、海尔智家（-3.82%）。（详细见表四，北50股票池仅作为数据跟踪使用，不构成投资建议）

表一：近30日北向资金净流向

表一为不同时间维度的北向资金的金额变化，可以看出不同阶段的北向资金的变化趋势。市场往往认为北向资金是一个同步或领先的风险指标，北向资金若大幅流出或者持续大幅流出，可能会预示了近期市场会走弱。

北向资金成交活跃度方面：交易所会每日分别公布北向资金成交活跃股的成交数据，可以看出北向资金对某些龙头股的交易情况。通常来说，观察单日的交易活跃度意义对择时的判断并不是很大，观察连续多个交易日的数据更具有参考意义。

图一  北向资金行业净买和净卖

表三上周北向资金持股比例变化（个股）前后二十名

图二：上周北向资金持股市值变化（行业）

表四北50组合表现

表四为根据北向资金持仓市值规模筛选出北50股票池。北向资金持有的重仓股往往可圈可点，我们根据北向资金的持股市值构建了北50的股票池，每月初调整一次。

为何要跟踪北向资金？

近一两年来，机构持股仓尤其是重仓股越来越受到市场的关注。国内公募基金的持仓数据每季度公布一次，而深股通和沪股通作为外资布局A股的重要渠道之一，其前十大成交数据和持股数量每交易日更新，可以更快捷地关注到短期机构持股的变化。每日成交数据投资者可以通过e海通财等交易软件查看，我们对周度数据做简要分析以及北向资金持仓前50股票的信息，主要是为投资者提供一种跟踪机构行为的选股思路，从北向资金的增减持变化，观察日后一阶段内的市场风向。此外，目前两市超过4000个股票，可选择的标的太多，而每个人的能力圈有限，如何为自己设置一定的自选股范围？北50股票池也是一种可参考的选股范围。

最后，强调一点，北向资金作为市场参与者的一部分，不应该作为选股或投资的唯一筛选依据，列表数据仅供参考，不构成投资建议。