2020周记13：海客谈瀛洲

（本文于2020年8月2日晚首发于个人公众号，现转载至。个人公众号：卑牧如饴）

苍茫间又过了一周，俗务缠身的我除了周三重点关注了市场的量能情况，大部分时间里对股市的行情也不甚关心，仿佛自己下手买的是房子，要涨要跌都随他去，反正最后终究都是涨的。这么一说感觉寄几似乎颇有些成熟投资者的味道了？咳，其实还差得远，每天中午难免还是会打开同花顺看看。其实理想的状态，是许多天都不看，甚至一段时间看一两次，完全不放在心上。但考虑到投资是我一项重要的兴趣爱好，我是真心享受其中特有的如同辛苦攀登后能一览众山小的乐趣，而不仅是一切向赚钱看。因此完全做到这样可能不大现实。希望多年后能有比当下更成熟的心态吧，此事不可操切，慢慢来。

自5月11日发布第一篇周记到本周，已经接近三个月，本账户的净资产也即将完成翻倍，可以算是盈利丰厚了。这个资产增长速度大大超出了我的预期，甚至可能有些太快了。但考虑到重仓的博思软件这三月里正经历着电子票据订单如火般的爆发期，本周又敲开了江苏这样的大市场，颇有席卷千军势如破竹之势，那也算赚得底气十足。短期暴利不是我的投资追求，而三个月账户翻倍在我今后的投资生涯中可能也不会常有，我更青睐于长期持有的稳健成就。但无论如何，这也是份不小的喜悦，如今就尽情享受吧。

在账户翻倍历程中，除博思软件外，融资的同花顺、顺丰控股、锐科激光、泸州老窖、特锐德与新媒股份均作出了一定的贡献，得益于牛市的大环境与以上企业各自的阶段性投资价值，交易无一亏损。但融资本身带来的心理压力导致买卖交易还是略显频繁了些，因此融资收益也不算高。非融资全仓的博思软件则做到了只加仓不减仓。这固然是因为对于博思业务的理解给自己带来的信心，也源于一个信念：一位投资者只要能从头到尾完整地重仓接力持有三支十倍股，就能改变他的人生命运。看似简单的一句话，但能重仓接力三支十倍股背后，一定是投资人对这三家优秀企业、所处行业以及当下的时代大背景均有着深入骨髓的理解。我心里隐隐希望，博思就是我的第一支十倍股。

周末姗姗而至，空出闲心来的我好好看了看持有企业的一些有关信息，顺便关注下最近一些形势变化与投资机会。海外疫情的继续肆虐，抖音海外版遭到某国政府的封禁，这些都将进一步加强市场对于高层最新的“内循环”提法的响应，科技加券商的市场主旋律会得到进一步强化。前两周的周记里，我说到要讲讲近期三条有关资本市场消息背后宏大的逻辑联系。现在简要说来。一是两大券商合并的传闻，二是给银行发券商牌照的传闻，三是zjh前任xiao主席在上海的讲话。其中xiao主席的讲话就是这三条新闻的核心，即中国的主要融资方式将逐渐发生革命性的变化，从以往重资产的债务型经济，转向投行型经济。未来中国将成为世界第一经济大国，甚至是全方位的超级大国，而在这条辉煌的崛起之路上还有什么是目前仍不完善但未来不可或缺的呢？投行！与经济大国相匹配的超级投行！正是由于这一点，我进一步坚定了对于这次牛市的判断。为了摆脱当下错综复杂国际形势的影响，突破中等收入的瓶颈，我们需要创新型的科技企业批量崛起；为了实现创新型的科技企业批量崛起，我们呼唤更加强大完善的券商与投行行业——这是清晰又简单的逻辑。

7月30日晚间，纳斯达克几家科技巨头各自交出了靓丽的财报答卷，其中苹果业绩大超市场预期，苹果产业链似乎投资机会再起。年初我曾经主要做过一段时间苹果及特斯拉产业链，后来由于疫情突然爆发，并没有取得特别理想的收益。后来自己回想了一下，也许消费电子并不是一个足够好的赛道，与其说是纯粹成长股，不如说是半个周期股，由于作为配套产业链较为依赖上游科技巨头的订单，业务和股价上皆是弹性有余而稳定性不足，尤其外部事件对其扰动特别大。众所周知，18年以来的世界并不太平，无论是毛衣战还是汇率波动，都会对大部分消费电子企业当期业绩和未来预期产生较大的影响，因此对于这块机会我会较为慎重。谨慎再谨慎。

另外，本周科技巨头良好的业绩表现其实印证了纳斯达克指数在疫情后看似大跌眼镜的狂飙突进其实有相当充足的合理性。疫情固然造成了经济整体的断崖式下滑，但对谷歌、亚马逊、脸书乃至苹果与特斯拉等几大权重股的业务均未构成打击，甚至促成了在线业务的大大增长，因此它们的股价上涨乃至纳斯达克指数的整体上涨并不奇怪。这个世界，确实已成为了互联网经济的世界。在这个互联网乃至万物互联的方向上，还有太多太多的增量予人惊喜，还有太多太多的金矿亟待挖掘。可以说，我所持有的博思软件与新媒股份，均与这个走向万物互联的时代大背景有关。对于社会而言，两家企业开展的业务本质上是助力信息流更加高速传播运转的过程，这一过程也是给予我们投资者丰厚回报的过程。

“海客谈瀛洲，烟涛微茫信难求”，那是因为缺少了正确的方向。做增量，做长线，争取持有三支十倍成长股，我相信这就是通往财富自由的正确方向。

周末雪球上掀起了关于大V收益率的争论，我觉得这件事本身是无聊的。但此事让我反思起另外一件事。说实话，由于不是职业投资者，个人能力精力都有限，我在投资过程中仰赖的许多信息和数据，甚至包括一些逻辑，都源于抄一些优秀投资人公开无私分享的作业，在这里谨向我心中的他们表达真诚的感谢。以前总觉得，不纯靠自身研究，善于借鉴别人的研究成果，那不是长远的办法。但现在想想也未必如此，“君子生非异也，善假于物也。”我毕竟是来市场赚钱的，在持有过程中所受的磨难恐怕才是做好投资最大的门槛。况且，顶级投资人就不仰赖他们顶级的信息渠道吗，就不仰赖他们对于信息的驾驭能力吗？每天雪球等各大平台上会提供海量的信息，有形形色色发表观点的投资人，能从万千信息中筛选鉴别出真正有价值的且适合自己的，并加以再挖掘再利用，那也是一种生存的本事。就如同顶级领导者的看家本领一般是能识人能用人能驾驭人去达成团队的胜利一样，眼光与理解能力本身就是生产力，就是投资人的竞争力。何况，这也不是会选就完了，选完买入股票能够坚定不移地持有，难道不需要足够高的思维站位、良好的性格天赋以及对企业本身有透彻的理解吗？我想，持有能力才是区分普通与优秀投资人的核心能力。因此，在继续提升大局把握能力和局部分析能力的前提下，目前我也就不过于纠结这一点了。

当前非融资持仓：

博思软件 100% （2020年3月中旬建仓，至今6次加仓，0次减仓）

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当前融资持仓（总负债与净资产比值14.70%）：

同花顺 （2020年4月上旬建仓，至今1次加仓，0次减仓，已偿还部分融资负债）

新媒股份（2020年7月上旬建仓，至今0次加仓，0次减仓）

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本月清仓个股获利情况：

泸州老窖 （2020年6月上旬建仓，已于2020年7月14日清仓，获利占当前净资产比例约为3.42%）

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5月10日至今本账户的净资产增长：91.07%

声明：本文所提指数及个股均不构成任何投资建议，本人均不建议买入，据此买卖后果自负。