【股票】超长期投资的选股与则时

一、基本面分析

巴菲特选中的几乎都是经营和我们每天生活都相关的产品的公司，如银行、医药、石油石化、饮料、金融评级机构等。原因其实也不难理解，都是可替代性低、消费周期短的产品。这样的公司现金流和盈利能力非常稳定，几乎可以做到几十年都相对平稳，特别适合于超长线。

一是这个公司应该是一个传统行业的公司，他的产品应该是每个人每天都会接触的。二是这个行业不会在短时间出现大规模的创新和新产品，同时最终选择的公司需要有强大到难以动摇的消费者偏好优势和品牌效应。只有这样的公司才能穿越牛熊市，适合超长线投资。

1. 食品和饮料行业
   食品行业中的优秀公司，其股价往往能穿越牛熊市，保持良好上涨势头的原因主要是一些公司的主营产品的可替代性低，同时具有明显的快速消费品特征。
2. 医药行业
   观察医药行业，我们会发现一个问题，这个板块会有相对分化的现象存在。有些个股往往随整个市场行情大起大落，但是行业整体抗跌性非常好，尤其是中医药类的个股，具备了穿越牛熊市的能力。关键因素也是在于主营产品的稳定性和不可替代性。大多数医药股中起伏特别严重的往往是有关与生物制药等前沿性产品的公司，研发投入高，市场前景暂时还不稳定，所以在医药股中选择中医药制品为主的优质公司做超长线的可行性是比较高的。

二、技术分析选股与择时

超长线投资标的——宇通客车（日线图）历史走势

周期性趋势投资标的——锌业股份（日线图）历史走势

以上两幅图分别位超长线投资标的与周期性投资标的在使用MA888时的不同表现。

超长线投资技术分析具体方案如下：

1. 将MA参数调整至888（是不是可以用不同数值如555跑一遍看看结果）；
2. 之后在交易软件中将所有公司的股票进行观察和对比，历史走势中长期处于MA888之上、有清晰行情的都可以收入自选股；
3. 之后排除掉股价偏离MA888过高的那部分股票，将剩下的股票分为两组，分别是：
   a. 长期盘整突破MA888的
   b. 一直处于MA888之上现在又处于回踩状态中的
4. 进一步地研究一下公司的行业特征是否符合我们前面说到的有其传统性和不可替代性，最后落实到公司本身上，分析其产品是不是在行业中有明显优势和品牌效应。

文章为《策略为先》阅读笔记