基金的奥秘

错误想法一：“价格=价值”。

中国人传统以为，“价格=价值”，这只股票最后一次以200 元交易，他就是值200 元。当我打开电脑，打开股市行情，能看见200 元的买一，那么他就是等值于200 元。

这个说法是完全错误的。彻头彻尾错误的。因为如果是流动性不好的资产，卖0.5%就会从200元跌到20元。

错误想法二： “基金配置股票”基金的玩法 “现金----几倍的价值但是流动性不好的资产----几倍的现金”。很多人对于“钱生钱”不明白。钱本来就是钱，怎么能变成五倍的钱呢。

资本市场的游戏，如何无中生有。的确，这个市场上，是不会有人拿“五元钱换你的一元钱”。

但是你换个玩法，你把他拆开，分二步走：1）现金 --> 几倍价值但是流动性不好的资产2）流动性不好的资产 --> 流动性好的资产

对于第一步：其实我们已经知道他的一些玩法。对于盘子小的股票，只要你不断地把资金堆上去，最终你是可以把价格堆得很高很高的。如果你用3~5 亿现金炒一家3~5 亿市值小盘股股票，你完全可以把他的市值炒到10~20 亿。账面赢利五六倍。

第二步：资本市场真正的秘诀，在于那些“炒高”的资产，如何相对无损地变成钱。或者无损变成高流动性资产。任何小盘股的股价都很容易被炒高。我10%的流动性小的股票，换你10%的流动性大的股份。这在纸面上是无懈可击的。一方是上市公司，股价有充分的轨迹可循。会计们理直气壮地说着估值基础。账面上他就是值13 亿美金。然后他换你大型国企10%的股权。其内里的含义，就非常非常微妙了。

又或者这样操作假设你爆炒一支支股票。炒高了十几倍，甚至炒到了14 倍PB。完全没有人接盘，完全没有Price Depth。但是这时候，你可以做一只“基金”。你选二十只爆炒的老庄股，把他们捆在一起，然后起一个名字叫做“二线蓝筹基金”。然后你就可以去忽悠投资人了。“你看，我们投资分散在20 只股票之上，所以我们是一支高度分散的基金”。“您看我们选中这些筹码过去几年的走势，那是~涨涨涨。我们是明星选股员”。那您还犹豫什么。乖乖地掏钱买吧。你把老庄股捆在一起，组成了基金。就可以顺利地抛售给“基金投资人”。从翻了好几倍的流动性很差的资产--->翻了好几倍流动性很好的资产。