#不要做“无意识的投资者”#
1、因为投资者们拒绝承认错误，他们会讲自己的错误合理化。当交易朝着不利的方向移动，出现亏损时，他们会突然决定长期持有这些股票。这时，他们就变成了利弗莫尔讲的“无意识的投资者”：一个只要有一点收益就收割，却把损失扔在那里任其放大的投资者。
2、每个重要的调整都是从很小的下跌开始。你并不知道今天10%的下跌是否是未来50%下跌的开始，一旦你没及时撤出，一切就都晚了。
3、股票跌破你买入的价格意味着你在错误的时间购买了该股，而这种错误经常发生。最好的交易员在健康的市场中也仅能在60%或70%左右的时间做出正确的选择。事实上，你完全可以在胜率仅有50%的情况下赚得巨额利润，但要想做到这一点，你必须控制自己的亏损。（截断亏损，让利润奔跑）
4、利弗莫尔曾经讲过，列出上百个过去被认为是金边投资、今天却一文不值的股票十分容易。也就是说，伟大的投资也会被推翻，同时将财富在那些所谓的保守投资者之间进行再分配。
5、有些投资者觉得他们的交易中并不需要止损，因为他们只买质量好的股票。但事实上，并没有这样安全的股票。很多“保守投资者”会长期持有那些所谓的“蓝筹股”，耐心等待其升值。如果这是你的策略，恐怕你最后会处于不利的境地，这仅仅是一个懒人策略，或者根本没有策略。
6、没有一只股票能永远坚挺。几乎没有股票能在若干个月内价格一直上涨。如果时机错误，好公司的股票也会给你带来糟糕的结果。
7、通常，在问题变得明显前，公司的股价会提前预期到该问题并以快速下跌作为反应。
8、限制了你的亏损（学会止损）后，你自己已经领先于其他投资者了，因为大多数投资者做不到这一点。
#如何控制亏损是区分平庸和伟大的决定性因素#
1、彼得林奇曾经说过：持续的赢家会在他们位置稳固的时候加大赌注，而在情况相反的时候离开赌桌。输家则会不断加大赌注，期待奇迹的出现。在赌场和华尔街的研究中，我发现奇迹发的频率恰好会让那些输家一直输下去。
2、赌徒和投机者的阿喀琉斯之踵都是每次都有要参与的渴望，而这也使每个人在过于相信自己判断的时候容易犯下的不耐心的错误。
3、在股票市场中，你时刻都在与概率交手。也就是说，你不可能每次都对。如果长时间看，你获得的回报高于失败的支出，你就离成功不远了。我将每次交易都看作我多年连续交易的一个小部分，小到只有百万分之一。如果你每次交易当做你上百万交易中的一次，那么接受止损，承担小的损失并开始下一个交易就变得容易许多。如果你能保持自律，成功就会向你倾斜，你会更加容易获利。
4、你不需要参与到每一次的市场波动中。事实上，你也不应该这么做。做一个严格的机会主义者。要非常挑剔的选择每一个进入点。在概率变得对你有利之前，耐心等待。有了耐心和自律，才能从那些缺少自律的对手面前拿走赢得的利润。在你什么都不做的时候，那些缺少耐心的竞争者正在为你的成功铺平道路。
5、成功的投资者和不成功的投资者的区别在于他们如何应对失败的股票。犯错误不是问题，问题是不肯接受错误，问题是知错不改。
6、要想每次都正确是不现实的。市场通过让你觉得自己很愚蠢的方式来强迫你做出很愚蠢的事情。不要屈服，继续保持自律并在需要时止损，不管理风险的人不会做出好的业绩。
7、很多人之所以越陷越深，是因为他们总是找借口解释股票下跌的原因，他们寻找对自己有利的观点，让自己对股票重拾信心。他们只关注对自己有利的言论。随着股票的下跌，他们损失不断扩大。通常，往往是在股价已经跌到自己无法承受时，他们才会将股票扔进马桶。不要让自己陷入这种致命的圈套。要想在股市有可持续的成功，你必须觉悟到赚钱比证明自己正确更重要，你的自负必须放在一边。
8、如何控制亏损是区分平庸和伟大的决定性因素。