信托，普通投资者请三思

关于我们的保值账户里还能放入哪些理财产品我们来说说大家一直很关心的信托。

信托常常被认为是保值产品，很多人过去都觉得信托是保本保收益、“刚性兑付”的投资产品。所以即便有 100 万的门槛，对于一些对投资懒得操心、只想坐等收益的高净值客户来说，也是看起来性价比非常高的选择。而事实上，所谓的保本保收益、刚性兑付，都是投资者一厢情愿的认知误区，我们国家的信托法里有明确规定,在信托产品的合同中，不允许出现保本字 样，自然就更不会有保收益这一说了。

一、信托到底指什么？

信托，从字面上简单理解，就是“信用托付”。意思是委托人，将自己的资金，基 于对受托人的信用，转交给受托人进行打理，以获取未来收益的一种资产管理形式。中国市场上发行最多的信托，是集合资金的自益性信托，主要的运作模式是项目对接，比如某项目方缺钱，那么就用信用担保的形式发行产品，在市场上向高净值人群们募集资金。项目结束后，项目方按照合同约定的预期收益，支付本金和回报给投资者。所以，项目靠不靠谱、公司信用好不好，对于信托来说，是很重要的。

二、如何挑选信托产品

1、看信托公司。看信托公司好不好，有如下4点。

第一， 看公司是否陷入过兑付危机， 如果能及时顺利解决兑付是最好的，因为遇到问题不怕，能解决问题就行，但如果这家信托公司，深陷兑付危机，我觉得就不考虑从该公司买产品了。

第二， 看公司的总管理规模如何，规模越大, 说明实力越强，也就越值得信任。

第三， 看公司的主动管理融资类产品的规模，这一点，涉及信托产品的分类— 信托可以分为主动管理类和被动管理类，其中，主动管理类产品才是考验信托公司的管理能力的，主动管理融资类规模越大的信托公司，一般管理能力越强，如同一个医生看的病人多了就更可能成为专家。而主动管理类通常又包括证券类和融资类等。证券类 就是买股票或债券等标准产品,融资类就是发放项目贷款。而且，对信托公司而言，主动管理类产品的信托报酬更高。此外，朋友们可能还经常见到单一信托和集合信托，这种分类是从投资者是一个还是多个的角度看,，通常单一信托基本都是非主动管理的，而集合信托基本都是主动管理的。

第四，判断一家信托公司靠不靠谱的第四个基本标准就是，咱们还要看一看这家 信托公司的股东，比如一些资本大鳄控制的信托,就有一定的特殊风险。

2、看项目靠不靠谱

除了看信托公司，还要看合同中约定的项目和条款，目前市场上信托产品的个体差异非常大，想要真正摸透风险，还需要仔细研读合同中 的每条约定，尤其是资金去向是否明确。在这点上其实难度比较大，大家可以直接参考以下四点去抓住合同里的重点:

第一，看合同里有没有写实物抵押。实物抵押指易变现、相对保值的抵押品,比如房产、土地。

第二，看合同里的企业担保的投资级信用评级，比如是不是某优质上市公司提供担保。很多人觉得有上市公司担保，比涨跌不定的房产更稳定，但其实未必。一旦兑付风险发生，需要处置资产的时候，你想想，是卖房容易呢，还是找担保企业要钱容易呢?当然还是卖房容易。所以相对企业担保，我们还是优先选择实物抵押。

第三，看合同里是否有流动资产的抵押或者质押，流动资产做抵押的担保，当然是要次于实物担保和公司担保的。

第四，看看是否是纯信用贷款。此种类型风险最高，因为没有抵押品，在风险发生的时候,，是最容易被放弃的。

信托资金一来一往看似简单，但事实上，包装在信托合同下的产品早就远不止这么简单了。近两年，信托产品延期兑付已经屡屡发生，其风险性也被越来越多的投资者所 了解，但产品是否真正具备投资价值，没有一定的专业知识储备，普通投资者是很难清晰识别出风险等级的。所以，如果您有投资此类产品的打算，建议还是找专业人士咨询，不要贸然买进。

一个小结

信托的风险辨识和挑选方法，信托虽然是一种比较稳健的投资方式，但是并不保本，门槛比较高，适合高净值的理财者。在投资信托时，要看好公司和项目细节这两个方向，信托公司实力越强、项目抵押的价值越高，就越值得投资。