FRM(金融工程与衍生品风险)6

萨克森州银行案例(Sachsen landesbank ——case briefing):

1、2007-2009经济危机中,美国次级债券(mbs)的一些大型买家是欧洲的银行,在这些机构中有一家德国银行。

2、萨克森州银行在都柏林开设了一处特殊经营实体,为母公司实施破产隔离,同时用于持有大量高利率的美国资产支持证券(mbs)即结构化产品。

3、刚开始,这家子公司确实盈利很高,但与萨克森州银行自身的资产负债表相比,这家子公司资产规模已经超过了母公司,说明风险累积已经很高。

4、当2007年次贷危机来临,巨大的资产规模已经超过了萨克森洲银行资本承受能力,这家子公司也不得不卖给德国国有银行。

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