企业该如何把控借贷风险？

银行贷款，是企业扩大经营规模的主要方式之一。乙社长经营着一家日本小型运输公司，通过银行贷款，公司在近几年获得了稳步增长。

但是，持续上升的贷款金额让乙社长犹豫，是该继续扩大经营规模，还是暂缓扩张速度，减轻银行贷款？

为此他请教了“日本经营之圣”稻盛和夫。

继续扩张还是减轻债务？

乙社长经营的运输公司，主要业务是配送各种工业物资。

公司在最近5年不断扩张：购买土地；搭建车库；设立子公司；增加卡车；扩大仓库和配送中心。

最近，本地客户集中搬迁到了工业新区。新区不允许搭建存放运输品的仓库，为保持和客户的关系，公司在工业区新开设了运输品加工厂。

公司的营业额在近几年保持着稳定上升的趋势，利润率随着营业规模的扩大有了显著提高。与之相对的是，贷款和折旧的金额也在不断增加。另外，由于新开的加工部门销售额还很低，短期内无法给公司带来利润。

乙社长认为，日本许多工业品正在被进口产品替代，按现有模式继续扩张，不知公司是否能适应未来的行业发展状况。另一方面，公司已经积累了大量贷款，如果暂缓扩张，想办法先压缩贷款金额，增强企业实力，对公司也有益处。

可是，运输行业竞争非常激烈，企业为了生存下去，必须要达到一定的规模。虽然减少贷款很重要，但如果要持续扩张，就必须追加工厂设备的投资，企业很难摆脱借贷的模式。

为此，乙社长向稻盛和夫请教，企业是该坚持现有扩张方针，还是先暂停扩张，进行内部优化呢？

是否扩张取决于损益表上的数字

稻盛和夫进行了如下的回答：

首先，乙社长的公司由运输和加工两个部门构成，要将这两个部门进行独立核算，清楚的划分出折旧费和人工费，分别计算损益，再将损益相加，这样才能看清企业整体的经营情况。

从公司提供的资料看，投资的项目主要是用于建设车库和工厂的土地，土地是不计提折旧费的。所以，土地的投资只需考虑“是否会对企业的资金周转造成问题”。

对于工厂的厂房建筑，机械设备的投资则完全不同。不仅要考虑到贷款的利息，还要把折旧的费用一起考虑进来。

就是说，购买土地只要一开始有这笔钱就行，平时要负担的只有贷款利息。但工厂的设备需要考虑到利息和折旧，公司必须持续获得足够的收益，才能负担得起这两笔费用。

运输公司在近几年激烈的行业竞争中，采取了积极扩张的发展策略，虽然贷款利息和折旧费都有所上升，但销售利润率也已经从过去的4%升至10%左右。

乙社长目前担心的是，事业扩张的速度是否过快，导致银行贷款让企业难以承担。那么就要看：伴随着企业经营的扩张，今后的投资是否能让企业利润率达到10%后再有所上升。经营企业就应以此作为判断标准。

具体来说，企业规模扩大后，除了设备折旧费外，所有的费用都会大幅增加。乙社长必须考虑，企业扩张后“销售额的增长是否能高于这些增加的费用”，并考虑如何竭尽全力压缩这些费用。

另一方面，金融行业的变化很快。当前银行贷款的利息处于低位，企业虽然贷款额度上升，但利润也有所增加。如果银行加息，很可能导致企业利润停滞增长，甚至扭赢为亏。当企业亏损时，银行会担心难以回收贷款而控制放贷规模，甚至撤回贷款，企业将因此遭受致命打击。

因此，乙社长还要考虑的是，当贷款利息增加1%时，企业的经常利润会下降多少？（经常利润：销售利润加减营业外损益）当利润升到百分之几时，企业的利润就没了？企业管理者必须看着这些数字经营企业，在事业扩张的过程中必须额外注意，必要时就要擦刹车。

除了利息，还要考虑税金，企业的税后利润加上折旧金额，能够用于偿还贷款，企业要以此为原则，在这个范围内借钱投资。

稻盛和夫也谈到了自己刚开始经营企业时的经历。他的一位朋友为了帮助他，用自家房产担保，从银行借了1000万日元。稻盛和夫对此非常感动，竭尽全力工作，希望能尽快偿还贷款。但朋友对他说，本钱的偿还用折旧的钱就行了，企业如果能承担利息和折旧，不如继续增加贷款以扩展事业。

虽然朋友这么说，但稻盛和夫还是不愿意靠贷款经营企业，还是拼命努力争取早日把钱还清。这位朋友对此有点不耐烦，甚至认为稻盛和夫虽然是个优秀的工程师，但无法成为出色的经营者。即便如此，稻盛和夫还是强烈的想摆脱借钱还钱的困扰，以便企业能在“土表正中相扑”。直至后来，京瓷做到了无贷款经营，并不断扩展事业。