动量因子（Momentum factor）——投资组合分析（EAP.portfolio_analysis）

实证资产定价（Empirical asset pricing）已经发布于Github. 包的具体用法(Documentation)博主将会陆续在CSDN中详细介绍。

Github: GitHub - whyecofiliter/EAP: empirical asset pricing
 

动量因子始于Jegadeesh and Titman(1993)。此效应广泛存在于全球股票市场（Jegadeesh and Titman, 2001；Rouwenhorst, 1998, 1999; De Groot et al., 2012；Asness et al., 2013）以及其他市场，如商品市场（Narayan et al., 2015）和债券市场（Isreal et al., 2018）。然而，在中国股市中，有人认为不存在这种影响(Liu and Lee, 2001; Li et al., 2010)。

动量效应很直观，过去表现良好的股票将在未来继续表现良好，反之亦然。动量效应的传统替代变量是过去12个月到过去1个月的总收益率（不包括当月）。由于可能存在短期反转效应，不包括上月收益率。

在本demo中，选择了前面文本中的常规代理变量。数据集始于2000年1月，从CSMAR数据集中收集。警告：请勿将此演示中的数据集用于任何商业目的。

# %% import package
import pandas as pd
import sys, os

sys.path.append(os.path.abspath(".."))

# %% import data
# Monthly return of stocks in China security market
month_return = pd.rea