提高定投收益的5个小技巧之一/第五章如何买卖指数基金/《指数基金投资指南》

1. 省下就是赚到:降低交易基金的费用

基金的管理费和托管费，是所有基金都会收取的，这两个费用是基金从后台直接扣除的，当我们看到基金净值的时候，实际上已经扣除了管理费和托管费了

在交易基金的过程中，最常见的费用有6个，分别是申购费赎回费、买卖佣金、销售服务费、印花税、分红税和所得税。

申购赎回费

场外基金，一般我们去银行柜台交易基金，银行会收取1%-1.5%的手续费，通过网络平台来交易的话，手续费在0.1%-0.15%，而场内交易会收取大约0.03%的手续费。假如同样是购买1万元基金，去银行买，会收取100-150元的手续费，通过网络平台买，是10-15元的手续费；而通过场内渠道使用股票账户来购买，则会收取3-5元的费用。选择有折扣的靠谱网络平台来申购，能省下不少费用。赎回费一般不打折，但与持有时间有关。一般来说，持有不到1年，赎回费0.5%，即1万元基金赎回费50元，持有1-2年，赎回费为0.3%，即1万元基金赎回费30元，持有2年以上则没有赎回费，所以我们定投指数基金基本都会在2年以上。分批定投的基金份额，在赎回的时候，会根据每份基金的具体申购日期来确定其持有了多长时间。一般的场外基金，不管买卖频率如何，每次操作都会收取申购赎回费，这对于一些频繁操作场外基金的投资者，交易成本是非常高的。

买卖佣金

场内基金，在买卖过程中会收取佣金。各个证券公司，基本都可以通过网络开户，开户费用在0.03%左右，即买卖1万元基金，费用在3元左右。这个费用的收取是双向的即买时收3元，卖时也收3元。佣金费率比较灵活，如果资金量大，可以向证券公司申请单独调整，你可以货比三家，挑选费率最低的证券公司。

销售服务费

我们经常看到一些基金公司宣传某只指数基金申赎费全免。这种免申赎费用的基金，通常会在基金后面加个字母C,被称为C类基金，目前C类基金主要是场外基金。C类基金不收取申购费用，一般持有1个月以上也不收取赎回费用。但它会固定收取一定比例的销售服务费，一般是每年收了0.4%-0.6%，即1万元基金收40-60元的销售服务费，也就是说，不管申购赎回多少次，都只收取一定比例的销售服务费，这样不把交易成本固定下来了。不过，我们投资指数基金一般是在低估值的时候分批买，高估值的时候分批卖，一般需要持有1年或多年。在这种情况下，挑选申购费1折的平台申购场外基金，交易成本可以控制在0.1%左右，持有2年以上也没有了赎回费；而C类基金则需要固定交0.4%-0.6%，如果不是有频繁申购赎回的需求，C类基金并不是特别好的选择。

印花税

印花税是针对场内基金品种来说的。投资者在买卖股票交割的时候券商就代为扣收了，买卖完股票第二天查看一下交割单，就可以知道扣了多少印花税了。对地场内基金来说，目前的政策是不需要交印花税，这也是我们投资指数基金的一个小福利。

分红税

按照目前国家的政策，基金分红时是不需要交税的，但收到分红时，是需要交税的。财税【2015】101号规定，持股期限超过1年，股息红利所得暂免征收个人所得税。持股期限在1个月以上至1年(含1年），暂减按50%计入应纳税所得额，持股期在1个月以内，股息红利所得全额计入应纳税所得额。上述所得统一按20%的税率计征个人所得税。而按照之前的财税[2012]85号的规定，证券投资基金计征个人所得税，所以基金收到成分股的分红，也是按上述规定收税。分红税在前台交易也是看不到的。对每个指数基金来说，分红税都无法避免。不过从分红税的规定上看出，如果是一个成立时间较长的指数基金，那它持有的股票时间也较长，在分红税上会有一些优势。

所得税

目前国内基金交易过程还不需要交所得税。不过像美国市场做投资，是有所得税的。巴菲特之所以愿意长期持有股票，一个很大的原因也在于美国的所得税比较高。

要诀总结：

1、尽量选择费率较低的场外和场内渠道。2、不要过于频繁交易，以免产生较高费用。3、成立1年以上的指数基金，在分红税上会更有优势一些。