反弹之前还有一跌!回测十年,什么股票涨的最好?

昨日咱们说市场这个位置或有短线级别的反弹,今日如期迎来反转,一改前几日的低迷而有所反弹。最终,沪指收于2905.97,涨1.23%;创业板收于1493.72,涨1.66%,两市成交量4794.7亿元,环比稍稍放大。

行业板块方面,建筑材料、有色金属、农林牧渔、通信等板块表现相对较强;国防军工、纺织服装、银行等板块相对落后;热点题材方面,黄酒和稀土概念表现抢眼,五矿稀土、北方稀土等多只涨停,港股中国稀土一度涨超100%。

整体来说,市场短期政策面还是属于相对平静的状态,没有特别大的动作。所以,阶段性看市场大概率围绕技术面运行:

上下方缺口压制和支撑边际明显,再未出现突破的迹象之前,震荡为主。耐心等待事件催化,诱发市场突破边际,做出短期方向选择。综合考虑阶段性宏观面,消息面突发利空的可能性概率较大,所以未来一段时间,在市场反转向上之前,或先选择向下突破缺口,而后在逆转而上,呈现不破不立的局面。同时,反转之前或伴随政策大利好推动,耐心等待拐点契机就好。当下还是以箱体震荡逻辑,波段操作高抛低吸,控制好整体仓位。

从过往的政策看,不宜对当前政策做过于僵化的理解,百枫认为,需要认清政策的几个大方向:

(1)政策在当前市场还是有效力的。去年下半年,政策逐步开始宽松,但市场当时是疑虑重重的,主要是担心在没有松绑房地产的情况下,政策是否会像以往周期那样具有充分的效力。一季度社融的快速回升和经济数据的普遍超预期证明,政策的效果仍是明显。央行一季度货币政策报告对效果非常肯定,“总体来看,政策效果逐步显现,有效应对了社会信用收缩压力,保持了流动性合理充裕和货币信贷合理增长,改善了市场预期,促进了国民经济实现平稳开局。”但是一季度明显力度打的有点大了,总体后面的力度可能会小点。不过也说明市场的逻辑还是集中在分母之上。

(2)政策仍有较大的空间。在本轮的放松中,政策始终是较为克制的,一方面是并不像重蹈过分刺激的覆辙,另一方面也给未来的困难留下了政策空间。等主要是等待,戏份演到更火热的时候,上点重拳的政策,开放的,改革的都拿出来。分母就改善了。

最后老牛再简单说下,事情的运行轨迹通常是,在它变得更好之前它往往要经历一个变得更坏的过程。正所谓,不打不相识嘛。所以,当下如果宏观的贸易方面发生什么利空不要认为是坏事,反而是我们政策打出“重拳”的绝佳时机。如果简单点,就定人民币中间价,如果哪天早上中间价急跌了,人民币开始反弹了。那么,说明央行可能开始干预了,就是比较不错的介入节点。

当下,去介入实话说,肯定还是属于左侧的。不过这里大有人在买,筹码的收集可以很明确的告诉大家,多数在左侧完成的。所以,这里入场的朋友不要纠结,较优一点的策略是留一半仓位给右侧。等趋势出来,再追加。这样均衡下来,入场位置不求最低,也差不多,不会让你吃多大亏。本来交易角度,每次都想买在最低本来就不现实的事情。就不要妄求,那就是人生贪嗔痴了。

还有一块百枫前期提到过,就是长三角。区域建设稳定经济动能,第一届长三角一体化发展高层论坛将于5月22日在安徽芜湖召开。加上此前的雄安新区、粤港澳大湾区等,区域建设均将成为中国未来经济增长的新动能所在,有力的推动中国经济长期向好,相信这块明眼人都看得到高层的动作。所以,区域内的企业,可以多把握一下。配合我们说打弹性大的方向,就更清楚一点了。

好了,今天的内容就到这里,阶段性反弹,可能延续,打到波段上沿,咱们就出来,短线就这么玩。中期等机会就是那波下杀出来后,咱们在把左侧的资金打满,等着拐头就梭哈,满上。

记得巴菲特的滚雪球理论告诉过我们,在长期投资过程中,很重要的一点就是要找到一个又湿润、又长的雪坡(投资板块),然后利用复利的威力,让资本达到长期的增值效果。所以,今天就把市场上各个行业当做不同的雪坡,来比较一下不同的雪坡都有何特性,长期表现的差异在哪里。

首先回顾了最近十年来行业指数的市场表现,即指数2009年年初以来的整体回报率。彼时上证综指正处于阶段性的低点。 通过指数的回报率,我们观察行业表现的差异。

截止2019年4月2日,从指数的表现看,家用电器行业指数的涨幅高达614.5%,远高于其他行业,其次为食品饮料、计算机、休闲 服务,三者都超过400%,电子和医药生物行业的回报率也都超过300%。反观市场回报较低的行业,集中在采掘、钢铁等重周 期性行业,以及公用事业、建筑装饰和交通运输等行业。

整体来看,偏消费的家用电器、食品饮料和休闲服务行业表现较为领先;其次是计算机、电子等科技行业;医药生物和汽车行业的回报率也处于高位,可以看做大消费板块。但是,周期性行业的长期表现均不佳,尤其是中上游原材料类,这与近十年大宗商品的价格走势有较大的关系。

从行业指数的回报率得到了初步的结果,然而,如果我们仔细想下,市场上大多数指数的权重都是依据市值为参考标准。这就意味着指数的回报率,更多是代表了行业内大市值公司,行业回报率掩盖了内部的分布。对于真实的涨幅情况,并不能有效反应出结果。

所以,我们需来看一下各行业内部的分布是什么情况的。

然后仍然按照申万一级行业,对每个行业的个股回报率进行了测算,并分行业进行统计。值得注意的是,由于A股市场壳价值的存在,借壳上市行为导致部分上市公司的经营调整,所处行业随之而变。此外,上市公司的经营重点也会因战略的不同而发生改变,因此存在统计误差。

百枫并未对行业进行历史归类,仅依个股目前所处行业,来观察行业内个股回报率的大致分布。

涨幅最高的行业是国防军工,其次是电子、计算机、医药生物和通信行业等成长性行业,再其次是银行、食品饮料和非银金融。指数表现最好的家用电器行业,表现仅处于中间位置。较差的行业是采掘、农林牧渔、钢铁、商业贸易。从均值看,表现最好的是计算机、国防军工、食品饮料、电子、医药生物和家用电器。而采掘、农林牧渔和钢铁行业依然殿后。

我们仍然可以得到大致的结论:科技类和消费类行业长期表现居前,周期类排序靠后。

所以,总结了上面的数据之后,可以明显发现:消费和科技板块在前十年的A股市场表现亮眼,百枫(cm30066)这里认为这与我国经济结构转型,以及科技发展有密切的关系。

葛兰碧八大买卖法则一理解

葛兰碧八大买卖法则的第一条:当平均线从下降逐渐转为盘局或上升,而价格从平均线下方突破平均线,为买进信号。

    我们仔细来分析一下第一条的每一个要素。“当平均线从下降逐渐转为盘局或上升”这句话16个字,但是在股价的运行中所代表的含意就不是16个字所能涵盖的。

    首先,均线从下降逐渐转为盘局或上升代表的是一个短期底部的形成过程。在这个过程中,股价至少有一次突破该均线。以20日均线为例,我们看看,每一次20日均线从向下转为盘局或向上,都会有一个股价突破均线的现象。

    上面的三第图中,都上在均线股价突破均线后娄天才引起均线向上或走平的。当然也有长阳线,一过数线,当日引起均线扭转的。

    还有数次突破或突破加上顶等复杂过程的。以上只是均线扭转的过程,但都不是买入的时机,很多人亏损就是因为没有正确把握买点,而是在股价第一次突破均线或者突破几天后的大阳线中买入的,显然是追高了。

    其次,均线能够从下降转为走平或向上,有底部资金的进入。

    第三,均线从下降转为走平或向上,代表一定级别上,上升趋势(不一定是前面说过的多头趋势)的形成。

股市课堂

一、跟新庄股的策略

  新庄股有以下几个特点:新庄股的资金介入时间不长,时间成本压力小;新庄选择坐庄的股票,一般是历史上没有经历过疯狂炒作、价格偏低且具有一定投资价值和炒作题材的个股,并且往往是当前最新流行的市场热点;由于新庄有备而来,其选择的入市时机往往比较恰当,多在熊末牛初进入股市;新庄股炒作时资金、技术、题材、信心都比较到位;由于庄家刚刚介入,股价涨幅不大,新增资金的获利有限,后市往往有更大的上涨空间。

  对于投资者而言,投资新庄股的重点是要研判庄家的介入时间。有些个股没有明显的庄家介入痕迹,股价走势却表现为控盘行情,则大多属于被套的老庄股。只有那些股票中近期有明显放量的,通常情况下才有可能成为新庄介入的股票。

  在实战中,投资者介入新庄股的时机有两种:一是在新庄股的潜伏阶段介入。这一阶段属于新庄家的隐蔽建仓期,股价走势会有一种压抑的感觉,但成交量却不小,显示增量资金在不断进入。这时投资者可用主动买套的方法,不论短线是否获利,均耐心持股不动。二是在新庄股的发力阶段介入。新庄股的爆发力往往超过其他类型的庄股,在投资策略方面,由于新庄股炒作空间和上升潜力都颇富想象力,因此,发力阶段的新庄股最有参与价值,投资者要注意把握时机,勇于追涨。

  二、跟老庄股的策略

  老庄股的特点有以下几点:一段时间以来一直有庄家驻守其中,其股价走势基本不与大市亦步亦趋,甚至逆市而为,图表上常常表现为长上下影线的日K线,忽大忽小、参差不齐的成交量,并且不论量大还是量小,都与其流通盘不甚协调。由于这类个股的盘中表现有其相对独立性,散户在实际操作中也应该注意相应地变化,并采取相应的措施。事实上,老庄股在大市下跌时往往比较抗跌甚至逆市上涨,因而可以在跌势中规避风险,甚至获得弥足珍贵的弱市(甚或熊市)利润;而在大市向好时,老庄股却往往表现滞涨甚至不涨反跌,须加以回避。这就是老庄股在市场中常常表现的“双抗”。此外,需要说明的一点是,老庄股的走势与其流通盘的关系不一定十分密切。因为所谓老庄股,实际上也就是庄家已经持有了相当部分的流通筹码,分散在外的流通筹码已不是很多,或者说比例已不是很大,此时流通盘的大小在一定程度上也就失去了意义。

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