七分钟理财 读书摘要

中国近10年来的通胀，如果单看食物，每年上涨5%。因此如果你的投资回报率低于5%，其实购买力是下降的。

定投基金是投资的好方法。

哪里来钱定投呢，当然是通过强制储蓄。别把投资自己当做没攒下钱来的借口，每个月工资到账了，先打一部分钱到储蓄账户上，剩下的才是支出。而不是先花着钱，最后月底省多少钱再存起来。

简单粗暴的公式：

高风险投资比例  【（80-你的年龄）%】。 如我今年26岁，那么54%的资产可以在高风险里，不过如果你接受风险的能力比较高（单身，没有家庭，一人吃饱全家无忧）那么可以适当提高这个比例。

好的理财顾问是要问客户的风险承受能力，根据这个再决定怎么分配资产组合比例，同时找到最适合客户投资的产品，根据未来市场的改变和客户的情况改变提出平衡建议，达到客户不同人生阶段的理财目标。

理财四部曲主旋律：

利用资产配置平衡增强收益，并寻找波段性加减仓的机会

在各大类资产中挑出优质的产品

理财各大类资产之间的对冲性，找到合适的资产配置比例（如股票大涨时，债券可能会有熊市，viceversa）

理解资产配置和分散投资

回溯测试，用过去5-7年的数据，因为发达市场的经济周期大约是5-7年（新兴市场大约3-5年）。

不管觉得产品多合适，单一产品的投资额度都不要超过可投资资产的10%-15%。

指数基金，一般不需要太大的比较，因为属于被动投资，只需要复制指数的增长。挑选混合基金和股票基金确实需要好好对比才能做出决定。

基金往往很难保持过去的好收益。最好的基金是保持业绩，同时波动小（volatility），这表示抗风险能力大。基金经理最好从业2年以上，业绩在整个行业中前20%，同时从业时间跨越熊市和牛市，能够更全面的了解该基金经理的管理能力。

定投的数额，如果没有特定的目标，可以把每月家庭可支配收入-必要生活开支=剩余部分的1/3用来定投。

巴菲特推荐定投指数基金， 在国内可能并不如主动管理型基金，因为国内的监管还不够健全。投金额波动比较大的基金可以最大化的利用到定投的好处。

止盈线：把同期银行固定收益理财产品的收益率*5倍，做为自己年化收益的目标。一旦定投回报达到这条止盈线就先一次性卖出50%。如果市场继续上涨再次达到止盈线时，再卖出30%，省下20%选择适当的时候再卖。因为当收益这么高的时候，风险也很大。提出来的钱可以用于购买其他产品，也可以放到货币基金里，等待下一轮的定投。

投资货币-如果资产小于1000万而且生活在国内的同志，最好不要把超过10%的钱用于投资货币。

私募股权风险大，流动性差，如果只是普通的投资者，建议不要投入超过家庭金融资产的10%。

资产再平衡很重要。比如，原本你有100元投在了股市和债券市场里，牛市来了，你的股票涨到了150，债券仍然是50，那么之前各50%的比例就改变成了25%：75%。我们需要从股市里拿出钱，放到债券类资产里，恢复到我们的原本资产配置，吻合我们最初对风险的要求。如果每两个月能平衡一次，就能达到不错的回报，同时还降低了波动性。过于频繁的交易也会提高我们的交易成本，降低收益率。

长期投资，再差也不会亏钱的……

现有的智能投资产品WealthFront和Betterment，也可以考虑一下，但最好不好投入超过20%的投资配置。