我的股票实盘周记2020/12/20

本周交易

无

当前持仓

目前持仓洋河59%，分众18%，古井B12%，另有约11%的现金仓位。

下表除股价和百分比之外，其他科目单位为人民币亿元。

上周数据

注：①持股比例=持股市值/账户总值。在无交易状态下，该比例也可能因每只个股股价波动幅度不同，而发生小幅变化；

②买点或卖点，代表如果公司总市值触及此数值，计划买入或卖出。与个股历史买入成本无关； 

③仓位加总偶尔可能为99%或101%，原因是持股比例为四舍五入数据，例如10%代表实际仓位在9.50%~10.49%之间。

收益

2020年内收益123%（四舍五入数据）。

2020年为实盘第一年，年度收益率为123%。

若2020年元旦净值为100，则当前净值为219。以0.97年折算，年化收益率约为123%。

注：之前11%现金仓位未计入股票持仓，后思考不妥，已于2020年12月14日计入股票总持仓。

重要事项：

1.分众传媒发布年度业绩预告

周四晚上，分众传媒发布年度业绩预告，2020年度归母净利预计38.6~42.6亿，相比2019年18.8亿的成绩，同比增长106%~127%。比老唐原预计的35亿要高，涉及分众传媒估值及买卖点位的微调。

考虑2020年上半年受疫情影响的程度，及今年四季度的真实增长，对2021年做了保守的小幅增长预测。

我按照2020和2021两年净利润，合计约90亿毛估估，计算过程成为：

从2010~2019年十年的合计利润303亿里，减去2010和2011年数据，增加2020和2021年数据，即：303-25+90=368亿。 

年度平均利润36.8亿，在无风险收益率为3%~4%的当下，合理估值市盈率取值25~30倍，分众传媒合理估值视为1000亿±10%范围。 

7折为理想买点，理想买点调整为700亿。估值上限的150%为一年内卖点，则卖点数据调整为：1100×150%=1650亿。

<注意，这是针对周期股的特例，其他企业并不这样计算买点和卖点>

一年内的卖出计划跟随调整为：1650、1815、1980亿各卖出持股量的1/3。 

之前分众传媒还发布了员工激励方案，老唐观点是轻微利好。

2.洋河及古井B

老唐的洋河估值及买卖点调整预计在元旦。

古井B等待50亿定增获批后，将合理估值从目前的770亿±10%，提升50亿至820亿±10%。买点卖点数据随之微调。按照增发5036万股计算，总股本：5.036+0.5036=5.5396亿。理想买点将上调至410亿。

3.本周阅读和输出

本周主要精读了价投手册第二部分，刚好老唐写了两篇估值的续，又重新到老唐的公众号中把估值的系列文章找出来精读了一遍。老唐20几年思考的精华，没有那么容易消化，近期还是继续精读和消化估值内容，以输出为完成标志。

本周也偶尔在手机微信读书上看了点《影响力》，里面有一部分说的是育儿方面的，父母要想办法在没有外力的作用下去影响孩子，也就是要想办法让孩子自发的去认同，才能真正的去践行。看书时间还是有点少，给自己一个微习惯——接下来一周，每天至少打开一次微信读书。

4.本周运动

本周完成两次微马打卡，每次半小时。

5.亲子及其他

本周读了魔法拼音，四五快读没学。

下周预计交易

计划在古井贡B进入买点后一次性买入或分众条件单触发买入，如都未进入买点，则继续持有现金。