如何用止损止盈保护你的股票交易

对于任何一个交易系统而言,“资金管理”是影响未来业绩的一个重要变量。“资金管理”是交易中最为重要的学术理论研究主题,希望了解更多可以查阅相关的书籍。

“止损止盈”通常是用于计算破产风险(probability of ruin)。破产风险的数学计算是资金管理规则的核心。影响破产风险的变量有三个:胜率、回报率(平均盈利与平均亏损的比值)、参与交易的资金占总资金的份数。通常交易系统的主要控制前两个变量,而资金管理规则控制第3个变量,随着回报率和胜率的增加,破产风险逐渐降低。而每一笔交易上的风险资金份数越大,破产风险也就越高。


图1.巴尔萨拉风险预测模型统计(每笔交易风险为总资金1%的破产风险)

如图1显示,如果胜率达到50%破产风险便已经实现实质性的下降,接近于0。从统计上看每个市场测试一份合约时,很少有可能获得大于3的回报率,也就是说盈利和亏损的比值很少超过3。表中的理论性计算表明,如果我们的回报率大于2.5,胜率大于35%,便可以使风险降低到可以接受的水平,以此类推。

图1每笔交易的风险是账户总资金1%,如果我们把每笔交易的风险提高到总资金1%以上,随着风险的增加。破产风险是逐渐升高的。从统计的观点来看,建议用定额止损将每笔交易的风险控制在账户总资金的2%。

举例,如果你有10万资金,划分为5等份,每份资金2万元,占总资金20%。如果每一份资金购买一只股票,设定止损为6%,则每笔股票的风险资金为1200元,占总资金的1.2%。

如果买入股票后,股票朝着设想的方向移动时,根据收盘价不断提高止损止盈价格,提高的止损价实际就是保护能拿到的最低利润,如果股价达到买入价18%或者触碰止盈价,用户可以选择套利离场。如果股票并有上涨,反而下跌,建议在止损线附近离场。

就10万资金而言,同时满仓买入5只股票,总风险资金为6%,也就是说极端情况下,5只股票同时下跌,止损金额为6%,总资金亏损最大值是6000元。在交易中不用太关注单只股票下跌,而更多关注全体股票平均情况。假定只有2只股票上涨,3只股票下跌,最大亏损金额为3600元,其他2只股票只需平均上涨9%即可抵消亏损金额,如果上涨更多,就可以保持总资金盈利。

用户可以根据自身风险爱好调整风险资金比例。本文统计结果来自NewTrend TradeStation v0.8软件。

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