余额宝抢了银行的利润？

余额宝是第三方账户吗？为什么说余额宝抢了银行的利润？银行的利润又从何而来？

“余额宝是一种资金管理服务，转入余额宝，即购买了货币基金，可享货币基金收益。”

不知道将自己的真金白银放进余额宝的人，有没有认真看过支付宝内关于余额宝的描述。余额宝其实就是货币基金，那么问题来了，货币基金是什么？

货币基金

要弄清货币基金前，先要知道“银行间货币市场”。

我们如果缺钱了，会问银行借钱；那银行缺钱了，问谁借呢？

银行间会相互借钱，从而形成银行间互相拆借的市场，这就是“银行间货币市场”。

这市场拆借资金大，时间短，所以对资金的流动性要求大，利率也会远高于银行给储户的利率。

但这市场不允许个人投资者进入，所以机构投资者设立了基金，吸收个人投资者的资金，参与到“银行间货币市场”，赚取利率，个人投资者也能分享这收益。

银行间市场

货币基金和银行最大的不同的是货币基金不必缴纳存款准备金，也不受利率管制，所以能给投资者比银行存款高很多的利率。

所以，将钱放进余额宝不是“存钱”，而是“投资”。

把我们普通人的存款变成投资，就是“抢了银行的利润”，这个说法对吗？下这个判断前，我们需要弄清楚银行的利润来自哪里。

银行的三大利润来源：存贷差、理财产品、通道业务。这些都依靠银行的规模和吸收存款的能力。

之前提过我国自古以来都是中央货币财政体系，相对有风险的投资项目和有国家信用作背书的银行存款业务，大部分老百姓还是会选择存钱。

2003-2013年，国家经济飞速发展，企业贷款意愿高，而当时银行少，大部分的存款集中在四大行里，当时的贷款利率平均在8%-9%之间，在2012年利率市场化前，存款利率在3%左右。资金规模大，存款利率稳定，贷款利率高，银行就赚钱了。迎来了银行的“黄金十年”。

13年后，随着利率市场化、银行牌照逐渐开放和国家经济增速放缓的背景下。银行间竞争加大，银行存款利率上升、贷款利率下降，出现了“贫富分化”，加之余额宝等货基的出现，所以有了“抢利润”一说。

余额宝之类的货基不过就是给我们老百姓提供了一个选择，让我们获得高一点的收益。

既然是投资，有没有可能找到比余额宝收益能力更强的货币基金呢？我们购买货币基金时需要注意哪些事项呢？待我下篇慢慢梳理。

以上内容基于《香帅的北大金融学课》第16、17课的学习，感谢您的阅读。