第5章 如何投资指数基金

1. 基金的两种投资渠道

场内：通过上海证券交易所和深圳证券交易所来交易，需要开立证券账户，在股票软件内通过‘买卖’进行交易
场外：需要开立基金账户，更加容易，操作上也更加简单，在银行网络等平台进行购买，通过‘申购赎回’的方式进行交易

2. 场外基金的交易规则

时间：任何时间都可以发起场外基金的申购/赎回申请，但是不同的申请时间，确认的时间不同。

交易日：非节假日的周一到周五，时间是9:30-11:30,13:00-15:00

尽量选择在交易日的交易时间内进行交易，避免资金闲置。

3. 场内基金的交易规则

只能在交易日的交易时间进行。

4. 基金定投是什么

两种投资方式：

一次性投资	定投
有一笔钱，一次性买入	定期陆续买入
手里有足够多资产的人	每月有固定收入
难，要求对买入时机把握非常精确	简单，固定时间买入即可

定投，就是定期买入基金，类似于银行的零存整取。目前，我国最大的基金就是社保基金和养老保险基金，我们每个月买五险一金就是一种定投。
定投的三个好处：

1. 少量的资金就可以开始定投。
2. 定投对投资时机的要求不高。
3. 定投可以分摊成本（定投可以自动的让我们在便宜的时候多买一些，同样10元钱，在贵的时候可以买一份，便宜的时候可以买两份，从而实现了分摊成本）

4. 定投适合谁

大忙人，上班族，新手，投资者，家庭收入主力，成年人

5. 如何制定定投策略

定投的两个要素： 时间，金额
需要选择一个固定的时间买入，具体选择哪一天对最终的收益率影响并不大。定投的频率，长期看，按周投和按月投的收益率差别不大。定投的好处是摈弃了主观情绪对投资的影响，可以使我们养成投资的纪律性。定投的金额要求是3-5年不会用到的资金。要做好长期投资的准备。

通用定投金额公式

定投的金额不要定太高，每月留下一笔钱用于生活所需。

6. 何时开始定投字数基金

我们要在指数基金便宜的时候去买，而不是贵的时候去买。

7. 比“无脑”更好的定投策略

价格围绕价值上下波动
在指数基金被低估的时候买入
在指数基金被高估的时候卖出

8. 如何查询值得投资的指数基金

通过估值制表来判断，但是通过专业的金融的终端查询，目前，银行螺丝钉在其公众号“定投十年赚十倍”每日估值里给出了目前许多常见指数的估值数据。

估值表

其中，绿色，代表目前被低估的指数，适合定投。橙色，代表目前估值正常的指数，适合持有。红色，代表目前被高估的指数，适合卖出。蓝色，代表供参考的数据。

9. 本策略在股市中的收益

2004-2015年，上证50指数，采用无脑定投策略获得了12%的年复合收益率，采用改进后的定投策略获得了29%的年复合收益率。过于的收益得益于中国经济在过去20年的告诉增长，未来的收益率可能没有这么高，大概率也在12-15%以上。

10. 习题

1. 下列基金中哪一支不属于场内基金？
   A. 易方达恒生ETF(510900)
   B. 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）
   C. 华夏恒生ETF(159920)
   D. 富国中证红利指数增强（100032）*
2. 下列哪一项说法是错误的？
   A. 场内基金数量更多
   B. 场内基金交易比较慢*
   C. 场外基金不是在证券交易所里交易的基金
   D. 场内基金需要在交易日15:00之前交易
3. 小红于2016年9月30日下午2点申购了100032，以下说法错误的是？
   A. 小红可以在10月1日赎回100032*
   B. 小红可以在10月10日查看买到的基金份额
   C. 小红可以在10月11日赎回100032
   D.小红可以在10月12日查看100032的盈亏情况
4. 小刚于交易日上午10点申购了1000元的110031，当天110031下跌了2%，小刚的1000元账面浮亏是多少？
   A. 1%
   B. 2%
   C. 4%
   D. 没有亏损*
5. 下列关于定投的说法，错误的是？
   A. 定投就是定期买入基金
   B. 定投适合手中有足够资产的人*
   C. 定投适合每月获得工资收入的上班族
   D. 定投类似于银行的零存整取
6. 下列关于定投的说法，正确的是？
   A. 定投需要实时盯盘
   B. 定投门槛高，需要几万元起
   C. 定投可以分摊成本*
   D. 定投不能降低风险
7. 下列定投案例，对定投理解正确的是？
   A. 小明打算定投一只基金，他每月5号定投，到25号小明看到股市大幅上涨，很高兴，就在26号又投入了大笔资金
   B. 小红月收入大约4000元，她打算每月定投4000元
   C. 小王把下个月买车的钱拿来定投指数基金，期望能赚一笔
   D. 小刚在每次定投前，先查看指数基金是否处于低估，再进行操作*
8. 下列关于定投指数基金的说法，错误的是？
   A. 指数基金的估值会不断波动
   B. 改进的定投策略能够明显提高无脑定投策略的收益
   C. 指数基金在任何时候都适合开始定投*
   D. 改进的定投策略，帮助我们在指数基金便宜的时候买入