2020#4《财务诡计》

只要诱惑存在，诡计必然随行。

从2001年的安然事件到2019年康得新122亿现金不翼而飞，上市公司的财务造假层出不穷。会计师事务所的独立性也再次收到公众质疑，从安达信到瑞华，知名会计师事务所因此解散。在会计师事务所的审计费由上市公司支付的情况下，又该如何保持独立性？当然，财务造假给投资者带来较大的损失，该如何识别呢？

本书不只是财务造假，而是财务诡计。因为有些情况不属于财务造假，但是确实也操纵了财务报表。作者把识别的方法放在了最后，只用了一个小篇幅介绍。但我认为很重要，先引用过来。这些方法里面有些是诱因，有些是迹象，有些则是需要思考。

运用法证式思维模式

1．适度怀疑是一种竞争优势。2．对变更要十分警惕-——一定要问“为什么”以及“为什么是现在”。3．调查过去的“会计问题”，判断这些问题是否已经得到补救。4．关注公司文化，观察公司是否存在培育坏行为的温床。5．绝对不要盲目相信公司宣传的盈利模式。6．激励方面：密切关注高管的薪酬。7．在披露的财务文件中：披露的位置、位置、位置。8．就像打高尔夫，每一击都算数（不要忽略任何数字）。9．行为模式是一种可靠的信号。10．保持谦虚，永远好奇，不断学习。

本书最重要的部分在介绍财务诡计的手段，以案例的形式介绍企业如何操纵财务报表的数字。主要分为四个部分，分别是盈余操纵诡计、现金流量诡计、关键指标诡计和并购会计诡计。

第一部分，盈余操作诡计。这种也是最常见的，毕竟很多上市公司都有业绩压力，需要符合投资人的业绩预期。那就可能过早或者推迟确认收入，实在没有收入了就做虚假收入。想要好的利润，还可以提前或者推迟计入费用，实在不行还可以隐瞒费用。如果突然有一次性或者非持续性的活动，比如卖厂房，那计入其他业务收入，推高营业利润。如果突然有一笔大订单，调整计入收入的方法，每年释放一部分利润。

第二部分：现金流量诡计。现金流量表中分经营活动、筹资活动、投资活动，其中经营活动最能够反应企业自身业务的造血能力。所以，把筹资活动现金流入计入经营活动现金流入，尤其是应收账款转让；将经营活动现金流出计入其他活动现金流出，比如正常的材料采购计入投资活动；使用非持续的活动提供经营活动现金流量，比如提前收款延迟支付供应商款项等。

第三部分：关键指标诡计。前两部分诡计方法都会影响财务指标，当然财务报表本身就是关联的，不可能只去调一个方面，其他不受影响。这里主要强调的是上市公司自己开发的指标，这些指标是如何计算的，不同期间选择的基础数据是否相同，可能会操作指标。

第四部分：并购会计诡计。这是我觉得这本书的精华部分，因为这里面的内容大部分用的是会计准则认可的做法，只不过被有些企业钻了空子。比如，你去收购一家公司，它的存货、应收账款收回时，创造的是经营活动现金流量。但是你在购入这家公司的时候，如果你用现金，你支付的是投资活动现金，如果你发行股票，都不会影响现金流量。但是这种并购会推高你的经营活动现金流量，尤其是收购前再跟被收购单位聊一聊，应收账款先别催收，应付账款赶紧付一下。当然，这是不可持续的。可是就这种活动，都有公司把它搞成持续的，一路靠并购把自己吹成一个大气球，但总有吹破的一天。

发生过的将再次发生，做过的事将再次被做；日光之下并无新事。《传道书》第一章 第九节

这就是这些案例的意义，无论看起来多么有花招，只要看清业务实质，就还是那些故事。