1分钟戳爆下一个债务违约泡沫

        2018年注定是波澜起伏的一年，自年初以来，上市公司债券违约事件频发，各种信用风险接踵而至。而我们的小白也不断地接到朋友的询问：下一个被戳爆泡沫的会是哪家？这是个好问题，然鹅，这么多家公司债，如果每家都耗费数个小时去分析，那得找到什么时候啊。小白觉得是时候展示一下AI查询神器的厉害啦，于是默默地拿出“数信淘客”，准备给大家演示下如何在1分钟内识别企业债务违约风险..........

        首先，“数信淘客”系统了解一下：“数信淘客”系统通过采集和分析海量的企业报表信息，结合企业经营数据建立数据分析模型，同时依托专家审计和人工智能技术对财务报表进行全面的定性和定量的分析，有效地将财务数据转化为企业风险评估信息，并由系统自动生成审计小结。“数信淘客”网址链接：http://www.surexing.com ，网站首页点击免费注册。

        “数信淘客”如何识别企业债务违约风险指南：第一步：在“智能审计”模块中得出审计小结。通过审计小结了解标的企业的基本情况。第二步：进一步查验审计报告中的专家规则和行业规则。通过以下规则结合审计小结判断企业是否存在债券违约风险。

        接下来，具体看下小白如何利用“数信淘客”系统高效准确地识别企业违约风险：

                                                                                               盾安环境股份

        以最近因为面临巨大违约隐患被炒得沸沸扬扬的盾安集团为例，小白带大家查下盾安集团旗下最重要的上市公司“盾安环境股份”。

第一步：“数信淘客”系统得出一个全面的审计报告

（“数信淘客”审计报告截图）

        看到审计报告，小白不得不佩服“数信淘客”这个神器的强大，系统自动生成的审计报告小结已经清楚地勾勒出这家企业的重要特征：该企业经营活动和现金流入比例不协调，需要警惕企业持续用抵押贷款换取现金的危险行为。同时，企业的运营资本不足，无法满足当期营运资金需求，导致企业的资金链收紧，并有可能迫使企业依靠短期借贷换取现金，从而导致以后的现金支付能力进一步恶化。

 第二步：结合专家规则和行业规则进一步验证企业违约风险

（“数信淘客”审计报告截图）

“数信淘客”系统的专家规则总结

（“数信淘客”审计报告截图）

“数信淘客”系统的行业规则总结

        上述规则的总结更加肯定了小白之前的结论：该企业存在较高的信用违约风险。那么企业现行的债券情况到底如何呢？机智的小白马上又根据审计小结的关键字（如：债券、担保等）定位报表附注，虽然企业尚余5亿的债券余额，但是它的长短期借款高达22亿，其中绝大部分属于短期借款，结合专家规则指出的资金缺口问题和企业的现金流动负债比率，盾安环境短期还款实在是鸭梨山大啊。更甚之，我们在年报中还发现该企业在不断发债的同时还对外进行重大担保。

        这一切都验证该企业存在较高的信用违约风险这一结论。

（企业年报截图）

（企业年报截图）

（企业年报截图）

（企业年报截图）

                                                                                            金盾风机股份

        对企业偿债能力，传统的分析指标包括：资产负债率、速动比率、现金流动负债比率和带息负债比率等，在这里小白想提醒大家的是：单靠看这些比率的结果不足以评价一个企业的偿债能力，而是应该结合财报的审计和分析结果才能正确和全面地评价一个企业的偿债能力。金盾风机股份也是今年风口浪尖上的企业之一，小白利用这个企业的案例给大家分析一下：

        单从相关比率上来看，这家企业的长短期偿债能力都异常甚至不正常的好，那么真实的情况到底如何呢？小白利用“数信淘客”系统迅速分析了一下企业报表：

（“数信淘客”审计报告截图）

（“数信淘客”审计报告截图）

        审计报告小结和相关规则解析勾勒出了企业的基本情况：首先，企业的人工智能审计结果是“不健康”，说明企业报表的粉饰程度高。具体来说：该企业经营不善，会计利润质量差，经营活动不是现金流入的主要来源，有可能把外部借款、发行债券、接收投资等作为获取资金的主要途径。同时，该企业疑似存在存货积压、虚增收入、费用不实等财务操纵行为。很明显，这家企业是一个偿债风险高危企业，怎么可能跟偿债能力良好的企业沾边呢？！ 

        果不其然，小白很快从该企业财报附注中找到了以上观点的强有力支撑：企业60%以上的股份已经质押，如此高的股权质押率预示多大的企业风险（尤其是债务方面的风险）大家懂的。同时，企业还持续大量募资和对外进行担保。厚道的小白对于这家企业年初以来发生的一系债务风波以及民间借贷诉讼就不提了，小白只是温馨提示大家：这个企业的债务风险极高，需要谨慎对待。