转发股评

【综述】2020.3.9——朦胧

张德良SAC证书S0960619010028

1、 今天，资本的世界很乱、很恐慌。

2、 与外围相比，A股的跌，也算正常范围。当前，A股各大指数，总体是都处于合理的范围内。但外围资本市场的恐慌情绪，还没有收敛。

3、 今天，布油大跌超30%，当前有所收敛至跌20%。诱因原因就一个，上周末，OPEC+限产联盟减产谈判未达成，原油雪崩。大家都不限产，就来拼价格了。核心原因，是需求不足。

4、 疫情冲击，又雪上加霜，抑制需求。国内疫情控制，卓有成效，但美国硅谷才开始“在家办公”模式。疫情已从防输出转变为防输入。疫情控制，看来还得一些时间。

5、 纷繁复杂，看不清。此时，当然要控制风险，不问盈利与否。当然，“大难之后必有后福”，危中有机。透过满眼的坏消息，也有机遇。

6、 最直接的，就是公共卫生与医疗设备，口罩、呼吸机、检测试剂已成为抢手货，最终攻克病毒的，当然是疫苗或特效药，相关疫苗企业、创新药、原料药企业，也会受益。更看重的，就是中长期的战略性机会，包括消费升级的中高端品牌消费品，还有产业升级的科技龙头企业。

结论：疫情扩散之时，原油添乱，雾朦朦、看不清，等待外围情绪收敛。（投资有风险，仅供参考）