2022-08-16 财管计算

戊公司是一家设备制造商，公司基于市场发展进行财务规划，有关资料如下：
资料一：戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。
戊公司资产负债表简表及相关信息（2017年12月31日）　金额单位：万元

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注：表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。
资料二：戊公司2017年销售额为40000万元，销售净利率为10%，利润留存率为40%。预计2018年销售额增长率为30%，销售净利率和利润留存率保持不变。
资料三：戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000万元，租期为5年，租赁期满时预计净残值为100万元，归租赁公司所有。年利率为8%，年租赁手续费率为2%，租金每年末支付1次。相关货币时间价值系数为（P/F，8%，5）＝0.6806；（P/F，10%，5）＝0.6209；（P/A，8%，5）＝3.9927；（P/A，10%，5）＝3.7908。
资料四：经测算，资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加税后营业利润132.5万元，设备年折旧额为180万元。
资料五：戊公司采用以下两种筹资方式：①利用商业信用：戊公司供应商提供的付款条件为“1/10，N/30”；②向银行借款：借款年利率为8%。一年按360天计算。该公司适用的所得税税率为25%。不考虑增值税及其他因素的影响。
要求：
1.根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额；②因销售增加而增加的负债额；③因销售增加而增加的资金量；④预计利润的留存额；⑤外部融资需求量。
2.根据资料三，计算下列数值：
①计算租金时使用的折现率；
②该设备的年租金。
3.根据资料四，计算下列指标：
①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；
②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。
4.根据资料五，计算并回答如下问题：
①计算放弃现金折扣的信用成本率；
②判断戊公司是否应该放弃现金折扣，并说明理由；
③计算银行借款的资本成本。

1.根据资料一和资料二，计算戊公司2018年下列各项金额：①因销售增加而增加的资产额；②因销售增加而增加的负债额；③因销售增加而增加的资金量；④预计利润的留存额；⑤外部融资需求量。
①因销售增加而增加的资产额＝40000×30%×45%＝5400（万元）（1分）
②因销售增加而增加的负债额＝40000×30%×25%＝3000（万元）（1分）
③因销售增加而增加的资金量＝5400－3000＝2400（万元）（1分）
④预计利润的留存额＝40000×（1＋30%）×10%×40%＝2080（万元）（1分）
⑤外部融资需求额＝2400－2080＝320（万元）（1分）

2.根据资料三，计算下列数值：
①计算租金时使用的折现率；
②该设备的年租金。
①折现率＝8%＋2%＝10%（1分）
②每年租金＝[1000－100×（P/F，10%，5）]/（P/A，10%，5）＝（1000－100×0.6209）/3.7908＝247.42（万元）（2分）

3.根据资料四，计算下列指标：
①新设备投产后每年增加的营业现金净流量；
②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备，计算该设备投资的静态回收期。
①每年增加的营业现金净流量＝132.5＋180＝312.5（万元）（1分）
②静态投资回收期＝1000/312.5＝3.2（年）（1分）

4.根据资料五，计算并回答如下问题：
①计算放弃现金折扣的信用成本率；
②判断戊公司是否应该放弃现金折扣，并说明理由；
③计算银行借款的资本成本。
①放弃现金折扣的信用成本率＝1%/（1－1%）×360/（30－10）＝18.18%（0.5分）
②不应该放弃现金折扣。（0.5分）
理由：由于放弃现金折扣的信用成本率（18.18%）大于银行借款年利率（8%）。（0.5分）
③银行借款的资本成本＝8%×（1－25%）＝6%（0.5分）