指数型基金为什么是巴菲特强推?

你所应该知道的历史！

巴菲特几乎每年都会向普通投资者推荐指数基金。

第一次推荐指数基金早在1993年。

通过定投指数基金， 一个什么都不懂的业余投资者， 往往能够战胜大部分专业投资者。

第二次推荐指数基金在2007年。

对于绝大多数没有时间进行充分个股调研的中小投资者， 成本低廉的指数基金或许是他们投资股市的最佳选择。

并且同年，巴菲特还发起了一个著名的赌局：

由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合， 自己挑选标普500指数基金， 看未来10年哪个收益更高。

到2016年年底， 标普500指数基金的年复合收益率为7.1%， 同期由基金经理挑选的基金组合的收益率只有2.2%。 很明显， 在10年赌约到期之前， 巴菲特就赢得了这个赌局。

在对赌开始之前， 巴菲特就知道自己必赢无疑。 他说：我经常推荐的就是低成本的标普500指数基金， 但是只有极少数谦虚的朋友才会相信我的话。

2014年的时候， 巴菲特还立下遗嘱：

如果我过世， 我名下90%的现金将让托管人购买指数基金。

那为什么巴菲特这么推崇指数基金呢？

指数基金的三大好处

巴菲特如此青睐指数基金， 它一定有过人之处。 实际上， 指数基金有三大优势， 还可以规避三大风险。

第一、指数基金能够长生不老。

举个例子， 美国最知名的指数之一是道琼斯指数， 它诞生于100多年前。 最初道琼斯指数有20只成份股， 从100点起步。 结果100多年过去了， 道琼斯指数从100点慢慢涨到了今天的两万多点。 而最初的20只成份股背后的公司一家家衰落， 并有新的公司被替换进来。 到今天， 唯一存活的只有一家通用电气。因为没有一家公司可以长生不老， 但是指数基金可以通过吸收新公司、 替换老公司的方法， 长生不老。 理论上指数的寿命与国家政府的寿命等同。 普通股票基金无法做到这一点，很少基金基金能投资30~40年，所以普通股票基金一般无法长久存在下去。

第二、 能够长期上涨。

比如说， 道琼斯指数从最初的100点上涨到了现在的两万多点。我们平时总说中国股市不好， 但实际上中国股市的平均收益是非常不错的。 衡量上海证券交易所平均股价的上证综指， 从1991年年初的100点， 上涨到了今天的2000多点， 年化收益率也达到了15%左右。巴菲特也提到， 买指数基金就是买国运。 只要相信国家能继续发展， 指数基金就能长期上涨， 我们就能分享国家经济增长的收益。

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第三、 费用低廉。

每一只基金都会收取基金管理费和托管费， 这是基金公司重要的收入来源， 每一只基金都会有这些费用。 这些费用是在后台收取的，我们并不能直接看到， 但每年都会收取一次。 不同的基金管理费和托管费并不一样。像指数基金， 一般会收取每年0.6%~0.8%的费率， 而普通的股票基金， 会收取1.2%~2%的费率。 这个意味着什么呢？ 假如我们买1万元的指数基金， 一年要交60~80元的费用； 如果买1万元的普通股票基金， 一年要交120~200元的费用。 长期下来， 差距还是很大的。指数基金可以避免三大类风险

另外， 相比于一般的股票和股票基金， 指数基金可以避免三大类风险。

第一、 个股“黑天鹅”风险。 像这种无法预料的风险， 在指数基金中几乎不会出现。 因为指数基金包括几十甚至上百只股票，单只股票出现问题并没有多少影响。 而且， 指数基金还会根据公司的经营情况及时调整， 去除经营不好的公司， 换进经营好的公司， 进一步减少了这种无法预料的风险。

第二、 本金永久损失的风险。 个股可能会遇到企业经营上的问题， 导致个股破产倒闭， 投资者血本无归。 但指数基金即使下跌也会有限度， 不会跌没。 这种特性帮我们规避了本金永久损失的风险。

第三、制度风险。 指数基金是按照指数来选股， 而指数的规则是早就确立好了的， 任何人都可以查询、 监督。 所以指数基金不会有利益输送等情况出现。

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