2018-03-25 魔鬼在于细节

说说我这两天在量化研究的过程中所犯的一个错误吧。

事情是这样的，前两天我分享了一个市值解释策略，以及自己对该策略的一些理解。

我之前认为这个策略存在一个瑕疵，在牛市启动的时候，没有能够跑赢市场，超额收益曲线是下滑的。

下面是之前的截图：

瑕疵

超额收益下滑是从2014年12月开始的，一直到2015年6月。

今天无意中看了一下这段时间的持仓，真是让我大吃一惊，原来这段时间一直没有满仓过。

在超额收益最低点，也就是2015年6月15日的时候，持仓更是只有3只股票，总仓位的44%。

为什么呢？

因为很多股票都涨停了，不能买入。

在牛市的时候持有大量的现金，能不跑输市场么？

造成这个问题，是下单部分的代码造成的。候选的股票只是生硬地设置了10个，但是没有考虑到，这些股票可能存在涨跌停的情况。

调整了交易方法，使得每次都能满仓之后，超额收益的曲线就平滑多了：

这个情况，其实也意味着，之前对于在牛市跑不赢市场的判断，是错误的。

并且为之所做的尝试，很多都成为了无用功。

真的是魔鬼在于细节。

以后，在检查策略问题的时候，千万记得先看一眼持仓和交易细节，也许能节省不少时间。