20180822划重点

划重点：

只要你活在时间的河流里，你一定会和金融发生关系，这就是我们今天要上的第一课，叫做金融的第一定理——时间的价值。

1. 一万美金赠品里的秘密——时间就是金钱

有一个特别懂金融的经销商他就想 出了一个“免费送车”的主意，怎么说呢?就是 买一辆车，送一张面值1万美金的30年期的美国国债。

30年后的1万元(给定8%的利率水平)，到 今天只值994元!这意味着什么?这意味着30 年的时间被折掉了9000多美金，所以，时间在 这里被量化成了具体的金钱——这，就是金融 里最基础，也最重要的一个概念，叫“货币的时间价值”(time value of money)

2. 金融工具:把时间转变成财富

货币的时间价值在金融 里边是可以度量，计算，和用来支付的。

举例：

假设你能够坐上时光机器，让时间倒回到2007年的12月，你22岁毕 业，家里这时候给了你10万元，你面临着一个 关于这个钱的财务安排，你可以吃光用光身体 健康了，但是你也可以做下面这些安排:

你可以存在银行里，按照这种长期的、定 存的利率来算的话(5年期存款平均定存利 率5.85%)，十年前你存的10万块钱，现在 你可以拿到多少呢?大概是18万元。

你也可以把这这笔钱买股票，假设你买的 是中石油，10万块钱剩下多少呢?4万块 钱。

如果你当时很有眼光，买的是腾讯的股 票，10万块钱变成了多少钱呢?现在是360万块钱。

你还可以在北京买一个小房子，当时海淀 区的五道口一个不错的小区大概是一万块钱 出头，你能够买个30平米左右的房子，拿10 万付个首付，然后再咬牙从银行借个20万房 贷。那么到今天，这套房子现在值多少钱呢?大约在330万元左右。

看到没有，在十年之前和十年之后，因为你运 用了完全不同的金融工具，一笔数额不大的金 钱，十万块钱产生了完完全全不一样的时间价 值。

这些财富数值的变化，其实是金融工具把 我们拥有的相同时间(未来十年)进行了深度 的加工，都化成了完完全全不一样的时间价 值。

你可以将“时间”看作一种原料，这些金融 工具就干了一件什么事呢?它把这种时间维度 里面的风险全部给曝露了出来，然后对这种原 料进行加工，做成不同的产品。换一句话说， 用金融术语来说，

金融就是为时间定价，而我们这些购买金融产品，做出金融决策的人，就是购买了不同的未来价值。