20210228/No.8基金高阶课程学习_第五课

1. 什么是主动型股票基金

a. 按照投资理念理念分类

i. 被动型：指数基金（宽基指数、行业指数），指数改变，基金才改变

ii. 主动型：主动挖掘，形成自己的组合（依赖于基金经理的管理水平）

b. 股票基金组成

i. 股票型基金（股票占比80%以上）

ii. 混合偏股型基金（股票占比50%-80%）

c. 为什么要买股票型基金

i. 专业的研究支持

ii. 严格的交易纪律：更是心里博弈

2. 主动型股票基金筛选方法

a. 找出资产管理规模前五的基金公司

b. 找出每家公司累计净值排名前五的基金（基金过去收益的体现）

c. 基础指标筛选：

i. 基金规模：2-100亿

ii. 成立时间：成立3年以上

iii. 基金经理：从业大于3年（上任-助理-经理）；收益高于平均水平

iv. 股票型基金的主题（不要和行业指数基金重合，鸡蛋不要放到一个篮子里）

1) 行业主题（易方达消费、汇添富医药保健）

2) 概念主题（中海环保新能源）

d. 检查基金的持仓情况

i. 前十大持仓股票占比不能超过70%

e. 计算每只基金的年化收益率和最大回撤比，得到收益风险比

i. 收益风险比=年化收益率/最大回撤率

ii. 年化收益率=（最新累计净值-初始净值）/基金运作天数*100%*365（年化收益率反映基金的最新收益能力）

iii. 最大回撤率（回撤就是下跌，回撤越大，说明基金越不稳定，风险越高）

1) 回撤率=（历史最高累计净值-当天累计净值）/历史最高累计净值*100%

iv. 投资收益风险比大于1的基金

f. 选择年化收益率，选择该指标最高的基金

3. 筛选方法实操

a. 找出管理规模排名前5的公司

b. 找出每家公司累计净值排名前5的基金

c. 基础指标筛选

d. 检查基金的持仓情况（前10持仓占比）

e. 计算每个基金的年化收益率、最大回撤率还有收益风险比