现金流量3-平均收现天数

大家先看一下《五大关键数字力》课程总体思维导图，今天的概念是第一部分“现金流量”的第三节A3“平均收现天数”。

五大关键数字力》总体思导图

第一部分：现金流量

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。

我们投资股票是希望投资一家好公司，什么叫好公司当然是钱多的公司就叫好公司。所以，现金流量是我们投资股市要观察的第一个重要指标。用大白话说就是同行之间“比气长”，你的一口气长还是我的一口气长，当然是气越长越好。

比气长的三个指标

今天我们要学习“现金流量”模块的A3部分，这部分在“现金流量”指标中占比20%。也是比气长的一个重要指标

一、概念

平均收现天数，通过这个指标，我们可以看出一家公司应收账款的整体经营管理水平，应收账款如能及时收回，公司的资金使用效率就能大幅提高。如果一家公司的现金不是太多，如果能向客户天天收现金，这样的公司资金情况也非常不错。一般来说，只要评价收现日数小于15天，便可以认为这是一个做生意收现金的行业。

二、计算公式

1.分子：一年的自然天数365。

2.分母：应收账款周转率

应收账款周转率是企业在一定时期内赊销净收入与平均应收账款余额之比。它是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标。应收账款周转率”说明了一定期间内公司的“应收账款”转为现金的平均次数，即反映了”应收账款“这个资产一年做了几趟生意，资金的使用效率如何。公式如下：

应收账款平均余额指的是平均周转期内应收账款的平均数，公式如下：

公式中的“期初=上期期末”。

三、实例计算：

以“伟星股份 002003”为例，计算2016年的“平均收现天数”

第一步计算平均应收账款余额，在财务报表中查出应收票据和应收账款数据。

资产负债表

第二步计算应收账款周转率，在财务报表中查出2016年营业收入。

利润表

第三步计算平均收现天数

第四步验证：查财报说数据

财报说

通过差财报说上数据基本一致（因为计算时进位不同会有微小的差别）

四、实例分析：

（1）“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的企业，比如上面的“永辉超市”。

（2）因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司，所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。

五、参考文献：

[1]、《五大关键数字力》林明樟（MJ老师）著，商周出版社；

[2]、《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟（MJ老师）著，广东经济出版社

[3]、《不读财报就出局》林晓燕知识星球