投资理财基础 财务报表分析(财务杠杆比率)(三)

上次我们讲了流动性比率:放映的是一家上市公司短期偿还债的能力指标,今天我们继续深入财务报表分析;上市公司可以赚很多的钱,同样可以欠很多的钱;开玩笑的人都说啊,这些企业啊都是借钱还债,借新还旧,依次周转经营下去,看似表面风光无限,其实啊多数也是苦苦挣扎着,有花不完的钱,也有还不完的债,所以我们经常可以发现报表里出现上市公司筹集现金来还债的。

讲重点啦,,,

财务报表分析就是分析资产与债务的关系,上次我们讲了流动性比率指标,今天我们来讲财务杠杆比率:这是啥呢啊,上次是流动性比率指标:用来衡量上市公司短期偿还债的能力,你猜一猜 这次是啥呢,对呀,不要被这个高大上的专业术语吓到了,财务杠杆比率:用来衡量一家上市企业长期还债能力的指标,就是这个意思,ok 不 ok,我相信大家应该理解了。以后看到这个专业词啊,你就要联想到它表示的是长期还债的能力指标。

好了,那重点来了,,,,我们用什么公式,用什么数值来直接体现这个财务杠杆比率呢?

财务杠杆,财务杠杆,我们应该很快会联想到:资产与负债,不然谈什么杠杆呢,是不是?

来了,画重点啦,,,,

第一个指标:资产负债率 = 负债/资产 ok 不 ok ,简单不简单 ,小学生都可以看得懂。

这个值越大,杠杆就越大,风险就越高。你这样理解,你家所以家当,包括房子现金等一共价值100块,假如你老婆跟隔壁老王打牌输了50块,暂时没有付钱,打了一个欠条,那这资产负债率 = 50 / 100 = 0.5 再假设输了100块 ,资产负债率 = 100 / 100 = 1,大家看到了没有,这个值越大,说明你家欠的钱越多,杠杆越大,风险就越高。这个应该好理解。

案例中的资产负债率 = 负债 / 资产 = 2498 / 4277 = 0.58

第一个指标简单,我们来看一个稍微复杂一点点的。不要怕哦,,,

权益乘数:哇,又是陌生的词啊,那么专业的术语,谁爱看啊,好吧来个简单的大家都容易理解的词替代:杠杆比率,大家没有问题了吧,以后看见这个权益乘数就把它当作杠杆比率来看就OK了,画重点啦,公式杠杆比率 = 资产/所有者权益;

注:资产 = 负债(负债是资产,是欠人家的需要还的) + 所有者权益(净资产),所以你要是收购一家公司,这家公司的负债也需要买下来的,算进公司资产里面。

这里是不是又出现了所有者权益了,上次我们已经介绍过了,所有者权益就是企业/公司的净资产啦,不要怕它,它没有什么了不起的,所以你看啊,为啥叫杠杆比率啊,用资产除以净资产(净资产 = 总资产-总负债)---大家可能有点懵是吧,比如啊你家现在所有家当就值100块钱,你老婆前几天打牌输给了隔壁老王还欠50块没有给呢,那实际上你家净资产是不是变成了100-50 = 50 块啊,没有问题吧,那现在这个杠杆比率= 总资产 / 所有者权益(净资产) = 100 / (100-50) = 2 这个杠杆率就为2 ;

这个指标,我们从公式里可以看得出啊,这个值越大,杠杆就越大,借钱越多,债务越多,所以啊这个指标可以反应出啊这家企业的杠杆,衡量借钱指标大小啊,这样和平时理解差不多了,ok不ok。 同理啊,还有一个负债权益比率=负债/所有者权益,作用差不多,只是从不同角度去衡量这个债务指标,大家记住并学会应用杠杆比率就OK了。

最后一个衡量指标:利息倍数 = 息税前利润 / 利息 ;这个大家都应该理解吧。

息税前利润 :就是企业的总收入减去总支出得来的税前利润 ,利息就是该企业所需要支付的财务利息啦(借人家的钱需要给利息的嘛)。这个指标啊,是越大越好的,至少需要为1以上,大家猜猜为啥?对呀,不然利润都不够付利息的,还搞个毛线啊。这个值过于低的话,说明这家企业面临亏损,也将无法偿还债务。

以上所说的指标都可以用来衡量一家企业的长期还债能力,进行财务报表分析。

大家明白了吗,ok 不 ok ?

那本期分享到这里,我们下期再会,继续讲解!谢谢大家!

注:我的读者朋友们-----------------有话对你说----------高手可以忽略----------

(身边的朋友同学都存在一个坏毛病,简单的看不上,复杂的又学不会,老是一个浮躁心态,想着一口吃掉一个大胖子,我以前也是这样,后来慢慢发现啊,很多事情都是从基础过来的,比如很多炒股的朋友他们炒了几年下来,从来不看什么投资基础知识一样玩得溜溜,是玩得溜溜,但是很难有大作为,大的进步,一个连所有者权益是啥都不一定知道,看见了就读那个字面的意思,也不爱去了解学习,那永远都不懂这个东西,不知道这些东西,你内心是不会建立起自己的自信的,你永远只会跟着别人走,听别人说,因为除了这样,你看不懂财务报表的信息,你不会计算里面的东西,你唯有依靠外界给你的信息,这家企业估值如何如何,这家上市公司价格是高还是低,或者干脆直接凭着感觉来看这票是好还是坏,永远在怀疑与不安中,因为你心中没有衡量的知识。你不去学习,不学基础,你永远无法做到自己可以去估值一家公司的价值,也很难进步。一些朋友我也知道他们做趋势,做技术炒股,如“缠论”这类技术炒股,都没有问题,擅长玩啥就玩啥,但是万变不离其宗,无论哪些进阶技术,知识,基础永远都是经典的,永不过时,潮流会逝去,经典才是永恒的。我的读者朋友们愿你们可以脚踏实地的系统学习投资理财基础知识,在哪里学都无所谓,关键是定下心来学会它,当你某天自己完全可以根据自己的知识去估值一家企业的时候,我相信你那时候会看明白很多东西,你也会回头感谢我这些唠叨话。)

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