20190718《穷查理宝典》阅读总结-芒格主义:查理的即席谈话(6)

18-李理可
第4章 芒格主义:查理的即席谈话
20190718《穷查理宝典》阅读总结-芒格主义:查理的即席谈话(6)
知行三问

1. 今天所读内容中印象最深刻的部分

1. 什么是优秀的企业?

   1. 有这么两类企业: 第一类每年赚12%,你到年底可以把利润拿走
   2. 第二类每年赚12%,但是所有的多余的现金都必须进行再次投资---它总是没有分红
   3. 这让我想起了卖建筑设备的家伙--他望着那些从购买新设备客户手里吃进的二手机器,并说:"我所有的利润都在这里了,在院子里面生锈".我们讨厌这种企业.

2. 当股价下跌时买进

   1. 过去几十年,我们经常这么做,如果某一家我们喜欢的公司股价下跌,我们会买进更多,有时候会出现一种情况,你意识到你错了,那么你就退出好了,但是如果你从你自己的判断中发展出了正确的自行,那么就趁价格便宜的时候多买一些把.
   2. 诱人的机会总是转瞬即逝的,真正好的投资机会不会经常有,也不会持续很长的时间,所以必须要做好行动的准备,要随时行动的思想准备.

3. 小投资者的机会

   1. 如果我是你,我会选择买些很小的股票,寻找一些罕见的错误定价机会,但是这类机会的确很少.

2. 给我带来了哪些启发和收获?

1. <富爸爸>这本书里面讲到投资有两种生意,一种是现金流生意,也就是投入一笔钱后每年能够得到对应现金的回报,年投资回报/本金=年投资回报率,还有一种生意是资本利得的生意,就是高买低卖,高价卖出的价格-低价买入的价格=资本利得.罗伯特·清崎更加喜欢能够带来现金流的生意.

2. 伯克希尔·哈撒韦公司是从不分红的,因为1美元在巴菲特和芒格的手上能够创造大于1美元的价值,芒格讨厌的这种公司不是不分红,而是把利润重新投入后却不能有对应的产出,比如这家公司投入100W,第二年收入12W,12W继续投入,但是第三年还是只赚了12W.通过生锈和讨厌这两个词表现出芒格非常讨厌资金利用率低的公司.

3. 在币圈持有比特币本身并不会带来现金流.但是区块链中具有一些可以带来现金流的资产,比如平台币BNB,HT,OKB,GT可以通过参与平台的IEO获取到现金流,EOS可以通过矿池锁仓获取现金流,其他POS币种可以通过理财获取现金流.最近也出现了年化收益率约40%的BTC锁仓获取现金流,这样的投资品是完美的,一方面可以给自己带来现金流,另外一方面可以长期上涨带来资本利得的收入.同样全款房也是这样的完美资产.

4. 在股价下跌的时候买进而不是上涨的时候买进.人们总是很容易受到市场情绪的影响,一旦上涨了,由于FOMO情绪,生怕自己错过机会.就想要买进更多.然后从历史上看,永远不缺买进BTC的机会,每一次以为自己赶不上车了,结果价格又下来了,如果看好一个投资品.一定不要有FOMO情绪,慢慢等待下跌可以买入的机会.

5. 欧神和巴菲特都是不看好比特币的,欧神说的更加直白,穷人翻身靠搏命,他能够接口他的资产从10W变成1000W,但是不能接受他的资产从200亿缩水到2亿,所以每年有个百分之几十的复合增长就足够了,现实就是比特币的市场还是太小了,如果大资金涌入必然会造成比特币的暴涨,所以也是这些拥有大量现金的人不愿意投资比特币的原因.芒格说如果他的资金量比较小,他会选择一些小股票,罕见的机会来快速增长财富,这也是币圈的人选择投资区块链而不是股票的原因.

3. 我可以做出哪些行动来改变你的现实生活?

1. 投资那些既有现金流收入,又有资本利得收入的资产.

2. 下跌的时候购买而不是上涨的时候购买.平时进行定投.

3. 投资顺序.区块链 > 房产 > 股票 > 债券 > 定期.