我们的理财目标多发生在未来,如给出生的孩子储蓄教育金,给自己的退休生活准备退休金,或者计划在5年后换置房产等。为此,我们也在进行长期的投资管理,这一定程度上是对我们意志力的考验——
短期消息和市场变化,往往会触动我们的情绪和本能,驱使我们做出反应,而更多的这种反应是不理智的,也因此一些人的投资目标远未达到。
从一开始热衷于做短线,现在更多的人意识到“择时”、“择股”的弊端,转而从“资产配置”的角度来审视自己的理财投资计划。
要战胜多变的市场,达到自己的理财目标,投资纪律至关重要,但这却是知易行难。不过,只要遵循若干简易的规则,谱蓝定投相信它便会有助我们提升应对未来变化的能力。
今天,谱蓝定投分享的两个规则,它们为:
1)洞悉趋势,并考虑现金成本
2)定期检查自己的投资,以及坚持长期策略并持续投资
考虑现金成本
市场前景不明时,我们可能会顺应本能将投资变现。但这部分资金并不应放在银行活期账户中,不被充分利用。
上图是以2007年为基准,持有10万元特定货币现金,10年内其隐含购买力变化走势。它反映了考虑通货膨胀,持有现金的时间越长实际购买能力便越低。
这对于我们的启发是,除去预留生活开支、应急储蓄的钱,我们剩余的钱应大部分持续利用,让它一直动起来。
洞悉市场趋势,摆脱直觉投资
一直以来,投资市场都自有其涨跌,上证5~7年会经历一次牛熊转换,美股市场则更稳健一些,最近的一次是自09年至今的10年牛市。
投资市场面对着消息、事件的冲击,其反应未必理性。现在回过头看过去10年美股,多数人也有卖掉止盈,他们都无一例外错过了后面的上涨。
投资者经常受到情绪的影响,而非基于审慎考虑。我们深明“低买高卖”的原理,但很多人却无法付诸行动,即使最终回报相同,他们顾虑短期亏损但却错失潜在收益。
一方面,我们受本能趋势,可能会在市场低迷时离开,以避免进一步亏损,但这样会导致低点抛售,从而措施最佳回报机会。
另一方面,我们又偏爱稍有盈利就获利了解。当看到市场继续上涨时,又再次进入,如此反复。这种操作我们仅能勉强获得一些回报,即使在波澜壮阔的牛市中也无法获得财富的巨大增值。
以上两种情况,都是“靠直觉投资”,忽视了市场势能。
投资并不会按照自己的设定进行,这也是它的‘迷人之处’。但如果我们想要成为获利者,就要洞悉市场、深谙规律。对于投资能力欠佳的人,则需要借助机构投资者、专业的资产管理公司帮助打理资产。
定期检视自己的投资
“洞悉趋势,并考虑现金成本”是我们所应有的投资理念,在具体的投资执行中,我们还需要执行“定期检查自己的投资,以及坚持长期策略并持续投资”的规则。
坚持长期策略并持续投资
投资中不论投资者多么了解市场状况,他也无法精确预测市场的涨跌何时告终。那么我们该怎么做?
很多人不知道,在投资中市场的长期总回报主要来自少数的大涨日子,因此如何把握投资良机成为关键所在。
全球第一大资管公司贝莱德曾做过一个统计,假设我们在MSCI亚洲(日本除外)指数投资10万美元(投资期限:1988.1.1~2017.9.8),按照不同的投资节奏投资者的回报相差甚远:
在市场前景不明多变的情况下,制胜之道在于坚持长期策略并持续投资。如上图所示,即使只是错失少数市场大涨的时机,也可能会造成重大影响。
检视自己的投资组合
对投资组合进行定期检视同样非常重要,这里包含着两层意思:
1)对市场走向进行观测,进而调整投资组合中的资产类别
但这并不意味着我们要完全将资金押注在热门投资上,另外长期持有价格走高的资产而不减持,或在感到恐慌时抛售投资变现也同样不可取。想一下我们的享定投基金组合,我们就能更好的理解这句话的意思——
2018年11月至12月,美股恐慌性下跌。此时谱蓝并没有恐慌抛售,而是认为美股会有较大级别反弹,因此选择在12月24日加仓美股(事后证明该天为市场阶段最低点)。
同样,今年一季度A股强势走高。但在4月26日的调仓中,作为热门投资的A股并未在我们的考虑中,同时我们相信美股虽会上涨,但波动增加,因此也减持了部分美股以获利了解。
现在你是否已感受到“适当的资产配置,可提高长期计划目标实现的机率”的含义?除非投资年期或所需回报有重大变化,否则在投资组合妥善构建的前提下,因时制宜对投资组合进行适当微调是十分重要的。
这对于我们自己所持有的各类资产管理,也很有启发意义。
2)审视自己的投资目标是否有变,自己的财务能力是否增加
在长期资产配置中,不仅是自己的投资组合要审视,自己的财务状况及需求也要定期检查。
例如正常看,我们的收入都是稳定增加的,在一定机遇下甚至能跳跃增加,也因此我们要在发生变化后在“收入、消费、储蓄”间寻找新的平衡。我们会增加定投额,也会寻找固定收益类如券商资管产品。
总结下来,想要战胜多变的市场,达到自己的理财目标,我们在投资过程中,要关注市场趋势并贵在坚持。在适当的节点,我们要回过头来审视自己的投资组合、投资目标,并做出适当改变。
放眼未来的长期目标固然重要,但切记投资过程不可能一帆风顺。形成自己的投资纪律非常重要。