“ 如果把现金看作是企业日常运作的“血液”，那么现金流量表就好比“验血报告”。”
文：蓝兔子读难NOTES
图：配图 来源于网络
编码：0023
[Financial reporting and analysis]
[Understanding cash flow statements]
财务报告中的四表一注讲的就是：
利润表 income statements
资产负债表 balance sheets
现金流量表 cash flow statements
股东权益变动表 statements of changes in equity
附注 notes
其中利润表的net income+其他综合收益oci又叫做综合收益表。
企业的财务报表是由会计部门编制的，在会计的眼里，企业实际上是一直在重复做着三件事：
融资(financing)-->CFF：主要是借钱和还钱
经营(operating)-->CFO：主要是提供商品和服务
投资(investing)-->CFI：主要是买卖长期资产
现金流量表要做的，就是按照这三类事情，记清楚企业现金的变动，对于现金来说，也无非是两种情况：
现金流入(inflow)
现金流出(outflow)
需要注意，企业的现金并不仅仅是真金白银或者纸币，也可以是短期的、流动性强的存款等，一般统称为现金及其等价物。现金流量表虽然看起来很复杂，但是本质上，他不过还是一个分了类流水账。
现金流量表的概述
现金流量表和我们平时使用的流水账相似但又不同，具体的来说，流水账是一笔接着一笔按照时间的先后记录的，而现金流量表则将企业的所有活动归为三类，将现金变动按流入流出分为两类来记录的流水账。
在我们上一节的利润表中，利润表最后的一项是Net Income，他代表了公司所有活动最后获得的净利润，如果为正，公司的资产增加；反之，公司的资产减少。那我们为何还要现金流量表呢？
现金流量表更为详细的介绍了在一个特定的会计周期里，企业现金的去向和来源。另外，利润表采用的是权重发生制，而现金流量表则是收付实现制的。
对于公司而言，每个公司的经营方式都八九不离十，首先就是要获得自己的第一笔钱，拿钱去开发、生产和销售产品，再收回更多的钱，用来扩大规模和偿还出钱人。从钱出发，又回到钱的一个周而复始的循环，就是企业整个生命周期在做的事。实际上，公司拿钱赚钱的能力是一个非常重要的指标，我们后面会专门讨论。
一个制造业公司，它生产和销售商品是经营活动，出去借钱是融资活动；但是如果该公司为金融性质的公司，比如银行，那么他的经营活动就是吸收存款、发放贷款。应该注意区分金融性质公司的经营活动。实际在这一点上，针对股息和利息，美国通用会计准则US GAAP和国际会计准则IFRS也存在相应的差异：
在US GAAP中，只有支付的股息才算作是融资性的现金流，而在IFRS中则根据实际情况，可分为CFO或CFI，这里的或并不是说两者都可以，而是根据实际情况确定。另外，企业购买或处置长期的固定资产，如购买厂房和生产线，应该是投资活动，而不是经营活动。
最后，还需要注意非现金的融资和投资活动是不在现金流量表上报告的，什么是非现金呢，最常见的就是以物易物。比如，小明和小红各开了一家餐馆且相邻，小明的店专做红烧鱼，小红的店专做红烧兔子。两家的员工吃工作餐开始都是吃自己家的餐，后来吃腻了，双方换着吃，但是谁也不用给对方钱。
现金流量表制表
现金流量表的编制有两种方法：
直接法(direct method)
间接法(indirect method)
所谓直接法，就是按照我们上面的方法，分别计算各项现金流，最后相加求得净现金流。由于各项支出和收入都是按照权责发生制列示在利润表的，需要将各项对应转换为收付实现制的收支。
对于直接法的CFO来说，主要有四个支出源和一个收入源，我们用实际收到的钱扣除实际支出的钱就是净CFO：
CFO=收到客户的钱-付给供应商-付给员工-付给债权人-付给税务局
计算时应注意区分正负号，为便于理解举个例子：以支付给员工的钱为例，支付的工资是实实在在已经发生支出，为负号；而Δ应付工资，是应付工资期末-应付工资起初，代表的是应付工资的增加量，应付工资增加，说明少给员工支付了工资，表现在公司账面来说，就是这部分钱在利润表账面减少，但是现金流量表账面实际现金并未减少。其余几项同理。
再来看看间接法下的CFO计算，所谓间接法，则是采用从利润表的Net income倒推回去的方法，Net income是公司所有活动的净收益，而CFO是经营活动的现金收益，从Net income到CFO，有如下几个过程：
排除非经营性的CFF和CFI
排除非现金性质的CFO变动
调整营运资本的变动
CFO=Net income+/-非经营性费用+/-非现金费用+/-营运资本变动
如果是非CFO的现金流，流出要加回去，流入要减掉；非现金的支出和流入一般就是折旧摊销，利润表扣除了，这里要加回去；所谓营运资本变动就是应收类的变动，应付增加，说明少付给供应商现金，要把没付的加回来；应收增加，说明没收回来的钱多了，要扣除去，用减，其他同理。
CFO的现金流量算清楚之后，CFF和CFI的现金流相对就比较简单。
CFI主要就是固定资产的变动：
CFI=处置资产收入-购入资产支出
处置资产的利得/损失=处置获得的钱-处置资产账面值
处置资产收入=处置资产账面值+利得(-损失)
初期账面值+新购买-折旧-处置资产账面值=期末账面值
新购买=期末账面值-初期账面值+折旧+处置资产账面值
CFI=处置资产账面值+利得(-损失)-期末账面值+初期账面值-折旧-处置资产账面值
CFI=利得(-损失)-Δ账面值-折旧
最后是CFF：
CFF=dividend declare -Δdividend payable
NET cash flow = CFO+CFI+CFF
现金流量表分析
现金流量表的分析也常用同型分析，但要注意，现金流量在使用同型分析时，一种是分别用总的流入和流出现金流作为分母去除，同时进行；另一种是用revenue作为分母。具体的内容后面章节会详细介绍。
公司/股东自由现金流
FCFF(free cash flow to firm)就是整个公司能自由使用的现金流，它包括投资者和债权人等：
FCFF=CFO+Interest(1-t)-NCC(公司购置固定资产净投入)
FCFE(free cash flow to equity)就是公司股东能自由使用的现金流，在FCFF的基础上，把利益减去，加上公司借的钱：
FCFE=FCFF-Interest(1-t)+NB(公司净借款)
FCFE=CFO-NCC+NB
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